Securities
个股报告
三星电子HBM价格翻倍……预计将向股东回馈600兆
有预测称，明年SamsungElectronics(005930)的高带宽内存（HBM）售价将比今年上涨100%以上。分析指出，随着第六代HBM4的销售额占比从今年的40%扩大到明年的80%，HBM产能的扩张将挤占普通DRAM的生产能力，导致内存供应短缺状况长期化。
首尔瑞草区三星电子瑞草办公楼。（照片=李英勋 记者）
KB证券研究本部部长金东元1日在报告中表示：“在当前的供应结构下，…
个股报告
“需扩大‘NeoCloud’类企业持仓比重”……推荐Naver、SK电讯等
NH投资证券1日表示，“目前正是增加‘NeoCloud’业务相关企业持仓比例的时机”，并推荐了NAVER(035420) （Naver）、SKTelecom(017670) 、NHN(181710) 以及Navius集团。
NH投资证券分析师安在民解释道：“随着基于AI（人工智能）的LLM（大型语言模型）服务迅速渗透到我们的日常生活中，基于学习和推理的GPU（图形处理单元）使用量将快…
个股报告
BGF零售业绩改善全面展开，企业价值有望提升……NH证券建议“买入”
NH投资证券1日表示，维持对BGF Retail(282330)的“买入”投资评级及18万韩元的目标股价。
NH投资证券分析师朱永勋表示：“受去年同期发放民生恢复消费券带来的基数效应影响，预计第三季度同店销售额增长率将暂时放缓”，并判断称：“尽管如此，预计营业利润仍将延续增长趋势，且若排除该因素，公司基本面并无变化。”预计第三季度合并报表下的销售额和营业利润将分别达到2.5188万亿…
个股报告
第一企划因旗下公司缩减广告费，下调业绩预期……目标价下调至2.5万韩元-DS
DS证券预测，由于主要关联公司大力优化营销成本效率，CheilWorldwide(030000)今年第三季度的业绩将低于市场预期。该机构下调了业绩预测值和广告行业的市盈率倍数，将目标股价从原有的26,000韩元下调4%至25,000韩元。投资评级维持“买入（Buy）”。
（资料来源：DS证券）
1日，DS证券分析师张智惠预测，第一企划第三季度合并报表的销售毛利为4449亿韩元，同比减少…
个股报告
斗山，凭借激进的产能扩张，后年值得期待——美瑞兹
有预测称，DOOSAN(000150) 电子业务集团（BG）第三季度的业绩将再创历史新高。分析认为，随着近期公布的大规模扩产计划在2028年正式体现，市场对业绩增长的预期不断升温，股价将持续获得重新评估。美瑞证券分析师杨承洙在1日发布的报告中预计，斗山电子BG第三季度营收将同比增长72.0%至7567亿韩元，营业利润将增长117.8%至2263亿韩元。这一数据较此前预期分别上调了6.8%和5.6%…
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Netmarble需通过明年新作阵容确保增长前景——韩亚证券
韩亚证券1日宣布，维持对Netmarble Corporation(251270)的“买入”投资评级及5万韩元的目标股价。
韩亚证券分析师李俊浩表示：“受上半年推出的《七大罪：Origin》和《蒙吉尔：STARDIVE》表现不尽如人意，以及第三季度缺乏新作的影响，市场对业绩的预期持续下调，当前股价正处于历史最低水平。” “鉴于市场对计划于第四季度推出的三款新作本身预期并不高，若能在本…
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浦项国际，能源板块表现强劲……季度业绩持续刷新历史新高
有预测称，受国际油价上涨提振，POSCO INTERNATIONAL(047050)将在第三季度交出符合市场预期的业绩。分析认为，得益于能源资产产量的扩大以及收购新棕榈油公司的效应，该公司将持续刷新季度最高业绩纪录。韩亚证券分析师柳在善1日在报告中预计，浦项国际第三季度营业利润将同比增长25.3%，达到3958亿韩元。预计销售额将增长0.2%，达到8.261万亿韩元。维持“买入”投资评级和10.5…
个股报告
Dotmil，有望承接500亿大型项目……“明年营收有望突破900亿”
分析指出，#Dotmil 凭借大型沉浸式空间业务和全球知识产权（IP）内容，明年营收有望突破900亿韩元。在通过融合人工智能（AI）的内容提升业务竞争力的同时，有评价认为其当前企业价值尚未充分反映未来的增长潜力。
Dotmil的B2B主要项目。（图片来源：Dotmil）
独立研究机构布莱尔斯洞察（Briars Insight）30日通过报告指出，“Astra Core”及基于全球IP的…
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三立，预期国内盈利将恢复正常且海外业务将扩大——元大
30日，元大证券表示，对SPC SAMLIP(005610)的展望是：“预计其国内业务的盈利能力将恢复正常，海外增长业务也将得到结构性扩张。”不过，该机构并未给出投资评级和目标股价。
此前，三立在前一天举行的代表董事IR座谈会上指出，2026年将是盈利的低谷。单独营业利润目标分别为：2026年5.4亿韩元、2027年50亿韩元、2030年170亿韩元。元大证券分析师孙贤贞解释道：“值…
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“SK哈尼克将涨至340万韩元”……是否已见顶？真正值得关注的是别处
SK hynix(000660) NH投资证券30日表示，尽管存在高带宽内存（HBM）合同及质量相关担忧，但预计随着人工智能（AI）的普及，内存需求增长势头将持续。该机构指出，应关注基于长期供应合同（LTA）的可持续盈利水平，而非短期业绩，并维持“买入”投资评级和340万韩元的目标股价。
SK海力士。（图片来源：韩联社）
NH投资证券分析师柳永浩表示：“随着推理和AI智能体的普及，内存…