[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 30日，元大证券表示，对SPC SAMLIP(005610)的展望是：“预计其国内业务的盈利能力将恢复正常，海外增长业务也将得到结构性扩张。”不过，该机构并未给出投资评级和目标股价。
此前，三立在前一天举行的代表董事IR座谈会上指出，2026年将是盈利的低谷。单独营业利润目标分别为：2026年5.4亿韩元、2027年50亿韩元、2030年170亿韩元。
元大证券分析师孙贤贞解释道：“值得关注的不仅仅是利润规模。国内烘焙业务的提价和SKU优化正在推进，将烘焙产品及生产能力转化为海外销售额的方向已趋于明确。”
2030年的单独销售额目标为2.1107万亿韩元，较2026年增加5505亿韩元。同期，海外销售额目标将从750亿韩元增至5000亿韩元，增幅达4250亿韩元。 海外销售额的增长规模约占单独销售额净增长额的77%。他补充道：“即使考虑到因缩减低利润业务而导致的销售额减少，这也意味着未来规模增长的核心将是在海外的烘焙业务。”
他同时强调：“虽然国内量产面包市场占有率约为70%，但2026年预计的单独营业利润率仅为0.3%。与高市场占有率相比，低盈利能力是评估三立时首先面临的问题。”他还指出：“今年在成本上涨的基础上，安全设备完善费用及工厂运营方式变更的负担进一步加重，目前正推进提价和SKU（产品种类）优化。”
9月，国内产品价格上调了约9.4%。截至28日统计的初期销量数据显示，并未出现此前担忧的下滑。孙研究员认为：“如果确认涨价后销量仍能保持稳定，那么高市场份额将成为转化为实际定价能力和利润改善的依据。”
此外，低利润SKU的清理工作也在进行中。计划在年底前，从总计约2200个SKU中淘汰约30%的低利润产品。这是在此前为维持销售额而运营的产品中，剔除那些相对于生产和物流负担而言利润贡献较低的品项。 他补充道：“韩国本土烘焙业务的OPM（营业利润率）目标将从2026年的1.6%提升至2027年的4.6%，2028年进一步提升至5.0%。2027年将同时体现提价和SKU优化带来的效果，这将是检验韩国本土主营业务盈利能力的首个关键节点。”
此前，三立在前一天举行的代表董事IR座谈会上指出，2026年将是盈利的低谷。单独营业利润目标分别为：2026年5.4亿韩元、2027年50亿韩元、2030年170亿韩元。
元大证券分析师孙贤贞解释道：“值得关注的不仅仅是利润规模。国内烘焙业务的提价和SKU优化正在推进，将烘焙产品及生产能力转化为海外销售额的方向已趋于明确。”
2030年的单独销售额目标为2.1107万亿韩元，较2026年增加5505亿韩元。同期，海外销售额目标将从750亿韩元增至5000亿韩元，增幅达4250亿韩元。 海外销售额的增长规模约占单独销售额净增长额的77%。他补充道：“即使考虑到因缩减低利润业务而导致的销售额减少，这也意味着未来规模增长的核心将是在海外的烘焙业务。”
他同时强调：“虽然国内量产面包市场占有率约为70%，但2026年预计的单独营业利润率仅为0.3%。与高市场占有率相比，低盈利能力是评估三立时首先面临的问题。”他还指出：“今年在成本上涨的基础上，安全设备完善费用及工厂运营方式变更的负担进一步加重，目前正推进提价和SKU（产品种类）优化。”
9月，国内产品价格上调了约9.4%。截至28日统计的初期销量数据显示，并未出现此前担忧的下滑。孙研究员认为：“如果确认涨价后销量仍能保持稳定，那么高市场份额将成为转化为实际定价能力和利润改善的依据。”
此外，低利润SKU的清理工作也在进行中。计划在年底前，从总计约2200个SKU中淘汰约30%的低利润产品。这是在此前为维持销售额而运营的产品中，剔除那些相对于生产和物流负担而言利润贡献较低的品项。 他补充道：“韩国本土烘焙业务的OPM（营业利润率）目标将从2026年的1.6%提升至2027年的4.6%，2028年进一步提升至5.0%。2027年将同时体现提价和SKU优化带来的效果，这将是检验韩国本土主营业务盈利能力的首个关键节点。”
