Securities
个股报告
美光股价高，海力士为何便宜？……原因并不在于半导体
分析指出，在美国股市在没有人工智能（AI）巨头助力下仍刷新历史高点的同时，SK hynix(000660)的估值折价幅度再次扩大。分析认为，这并非受内存周期恶化影响，而是受外资资金流出及子公司上市传闻等韩国特有的因素所致。iM证券分析师金俊英在12日的报告中指出：“美光相对于SK海力士的市盈率（PER）溢价为1.60倍，该数值曾在9月中旬收窄至1.40倍，但一个月后又再度扩大。” 当SK海力士的1…
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SK电信有望在快速增长的数据中心领域占据主导地位……“买入”——NH
NH投资证券12日表示，维持对SKTelecom(017670)的“买入”投资评级及12.5万韩元的目标股价。
NH投资证券分析师安在民解释道：“随着5G普及率的提高，无线业务的营收增长已进入受限阶段”，但他同时表示：“公司正努力以SK Horizon和SK Hyper为核心，在大型AI（人工智能）数据中心业务中寻找新的增长动力。”他接着强调：“将对停滞不前的无线业务进行以维护盈利能…
个股报告
HYBE、科蒂斯（Cortice）的快速增长等新兴IP备受关注……“买入”——Sangsangin
12日，SangSang证券宣布，维持对HYBE(352820)的“买入”投资评级及32万韩元的目标股价。
Sangsangin证券分析师李娜拉表示：“预计通过Cortice的快速增长以及2027年美国新人男团和Saint Satin的出道，低年份IP（知识产权）的增长基础将得到扩大。”她同时分析称：“不过，由于市场焦点集中在以BTS为核心的迅猛规模增长上，我们认为低年份IP的增长潜…
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“现代格洛维斯，中长期增长逻辑依然稳健……维持32万目标价”——SangSangIn
8日，SangSangIn证券针对HYUNDAIGLOVIS Co.,LTD(086280)表示，尽管受高油价和汇率下跌等宏观经济变量影响，短期业绩将出现波动，但中长期的结构性增长逻辑依然稳固，因此维持“买入（BUY）”的投资评级和32万韩元的目标股价。 相较于前一交易日（10月6日）的收盘价20万1000韩元，其上涨空间为59.2%。Sangsangin证券分析师李瑞妍在当天发布的报告中表示：“…
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NC，明年有6款新作待发，业绩值得期待……“买入”——NH
NH投资证券8日表示，维持对NCsoftCorporation(036570)的“买入”投资评级，但将目标股价从原定的38万韩元下调至32万韩元。
NH投资证券分析师安在民表示：“10月5日正式上线的《Aion 2》全球版流量表现良好，但尚难判断其已大幅超出市场预期。”他分析称：“包括2027年大作《地平线：钢铁边境》在内的6款新作正在筹备中，因此2027年的业绩值得期待。”他特别关…
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韩国航空航天第三季度业绩预计将低于预期……目标价下调——元大
8日，元大证券预测，由于小型武装直升机（LAH）交付出现延误，KOREA AEROSPACE INDUSTRIES(047810)今年第三季度的业绩将低于市场预期。不过，该机构预计，从第四季度开始，国内外订单势头将有所改善，且韩国型战斗机KF-21的首笔出口合同已初现端倪，因此中长期增长势头将得以延续。 虽然维持“买入”投资评级，但考虑到全球防务企业平均估值的下降，将目标股价从原定的23.6万韩元…
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LG电子第三季度表现疲软，目标价仍上调19%……“新业务增长值得关注”
三星证券8日表示，尽管LGELECTRONICS(066570)第三季度业绩不佳，仍将目标股价从原定的21万韩元上调19.0%至25万韩元，并维持“买入”投资评级。理由是人工智能（AI）数据中心冷却解决方案等新业务的增长势头日益明显。
首尔汝矣岛LG电子总部大楼。（照片来源：韩联社）
三星证券分析师李钟旭在当天的报告中表示：“目前LG电子股价的核心驱动力，与其说是下半年业绩，不如说是…
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LG Display预计第三季度“业绩未达预期”……SK下调目标价
有预测称，受汇率下跌、降价压力以及电子（IT）需求疲软等因素影响，LG Display(034220)第三季度的业绩将远低于市场预期。不过，分析认为，鉴于该公司已完成业务结构调整，并将于明年重启设备投资（CAPEX），因此投资周期的走向将成为股价的核心变量。SK证券分析师朴亨宇在8日发布的报告中预计，LG Display第三季度营业利润将同比下降46%，至2336亿韩元。 这一数字比市场共识（35…
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“LG能源解决方案，ESS及圆柱形电池支撑业绩……维持50万韩元目标价”——新韩证券
新韩投资证券8日表示，LG Energy Solution(373220)在第三季度交出了优于市场预期的业绩，预计下半年能源存储系统（ESS）的订单和盈利能力改善将同时凸显，因此维持“买入”投资评级和50万韩元的目标股价。相较于前一交易日（10月7日）39.1万韩元的收盘价，该股仍有27.9%的上涨空间。新韩投资证券首席分析师李镇明在当天发布的报告中表示：“预计在90GWh的新订单目标中，扣除上半…
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NAVER，应下调下半年业绩预期……归根结底，盈利能力才是关键——Meritz
有预测称，受电商投资及体育转播权费用等因素影响，NAVER(035420)第三季度业绩将低于市场预期。尽管公司正处于“进退两难”的境地——既要承受现有业务的成本压力，又要面对Meta人工智能（AI）代理“Muse”等带来的竞争担忧，但分析认为，新业务的盈利能力将成为扭转颓势的关键。美瑞证券分析师李孝珍在8日的报告中预计，NAVER第三季度合并营收将同比增长11.0%至3.4844万亿韩元，营业利润…