[E-DailyPARK MIN 记者] 8日，SangSangIn证券针对HYUNDAIGLOVIS Co.,LTD(086280)表示，尽管受高油价和汇率下跌等宏观经济变量影响，短期业绩将出现波动，但中长期的结构性增长逻辑依然稳固，因此维持“买入（BUY）”的投资评级和32万韩元的目标股价。 相较于前一交易日（10月6日）的收盘价20万1000韩元，其上涨空间为59.2%。

Sangsangin证券分析师李瑞妍在当天发布的报告中表示：“尽管受宏观环境变化影响，短期业绩可能出现波动，但中长期的有机增长逻辑依然有效”，并指出：“作为非集团内销售的核心——中国汽车出口正呈现陡峭增长态势；在全球汽车运输船（PCTC）运力紧张的情况下，通过扩充长期租船船队，有望抢占市场份额。”

据SangSangIn证券预测，现代格洛维斯第三季度合并销售额预计为8.2488万亿韩元，同比增长12.2%；营业利润预计为5368亿韩元，同比增长2.4%。营业利润率预计为6.5%左右，略低于市场共识。

虽然公司通过征收燃油附加费（BAF），正逐步将上半年计入的燃油成本转嫁给货主，但受中东战争长期化影响，船用燃油价格维持在高位，部分抵消了转嫁效果。 此外，分析指出，韩元兑美元平均汇率较上一季度下跌约6%，这对美元结算占比较高的航运业务收入水平以及半组装产品（CKD）业务因时间差产生的损益也构成了压力。

尽管面临短期宏观利空，但市场普遍认为其主营业务的增长动力依然稳固。在中国汽车出口量自年初以来激增68%的背景下，该公司正持续扩充长期租船船队，积极确保运力。预计在船队持续扩充至明年期间，PCTC业务中非关联公司所占比例将扩大，由此带来的结构性利润增长也将全面展开。

SangSangIn证券预测，现代格洛维斯2026年全年销售额将达32.9333万亿韩元，营业利润为2.1006万亿韩元。预计2027年销售额将达33.5894万亿韩元，营业利润为2.3936万亿韩元，业绩改善趋势将持续。

分析师李瑞妍表示：“现代格洛维斯当前股价处于12个月前瞻市盈率（PER）8倍的水平，低于全球同业（Peer）平均水平的11倍”，并表示：“鉴于年初因波士顿动力（BD）股权价值凸显而引发的股价飙升已基本回归正常，随着宏观环境的稳定，股价有望获得重新估值。”