[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 梅里茨证券28日表示，维持对L&F(066970)的“买入”评级，但将目标股价从原来的24.5万韩元下调至21万韩元。

美利兹证券分析师卢宇浩表示：“2026年韩国电池电芯企业总产能平均利用率的转折点，背景是电动汽车（EV）需求正在筑底，以及能源存储系统（ESS）正引领增长。 随着电池企业生产及投资趋势的变化，与LFP（磷酸铁锂）产业链直接关联的原材料类企业将能分享增长红利”，并分析称：“L&F凭借高密度LFP正极材料国内生产设备的先发优势，仍具备获得新订单的动能。”
他强调：“上半年股价下跌的背景——即国内竞争对手向T公司供应正极材料的举措——其影响其实并不大。该交易可能要到2026年底才能出货，且绝对规模微乎其微，因此仅被视为市场噪音。”他还指出：“归根结底，考虑到最终客户的市场主导地位，相较于对供应链双元化的担忧，销量增长带来的增长潜力将更为显著。”
诺研究员表示：“L&F在2026年的LFP正极材料产能为3万吨，此后将从2027年第二季度起扩大至6万吨”，并指出：“将向已公布签约及签署供应谅解备忘录的2家国内客户依次发货。 考虑到这两家已锁定客户的韩国及美国工厂的ESS生产计划，产量将自然转化为销量。”
此外，他虽表示“考虑到已锁定的销量及锂价走势带来的销售单价上涨效应（最高+50%），LFP正极材料业务业绩上调将产生积极影响”，但 “合理股价将基于2026~2027年年度业绩预测的变动幅度及所采用的市盈率倍数（EcoPro BM与POSCO Future M的2027年EV/EBITDA平均值）进行下调。”