[E-DailyKwon Oh Seok 记者] IBK投资证券10日宣布，维持对E-MART Co., Ltd.(139480)的“买入”投资评级及10万韩元的目标股价。

IBK投资证券分析师南成贤预测称：“预计第三季度E-Mart合并报表的营业业绩将低于此前预期及市场预期。”
他分析道：“最初我们认为主营业务业绩正呈现强劲增长，并将第二季度‘SCK’（星巴克韩国）业绩恶化解读为暂时性因素；同时预期随着‘SSG.com’盈利能力改善导致亏损幅度收窄，业绩有望实现增长。但第三季度营业业绩方面，SCK的低迷表现似乎将超出此前预期，因此营业利润同比下降的可能性增大。”
据此，调整了业绩预测值，预计第三季度合并销售额为7.7413万亿韩元（同比增长4.6%），营业利润为1285亿韩元（同比下降15.1%）。
第三季度业绩预估的主要原因是SCK盈利能力减弱。受SCK相关问题影响，客流量下滑的状况持续至第三季度，预计由此导致的固定成本负担增加将拖累盈利能力。SCK去年第三季度的营业利润为600亿韩元。
南研究员表示：“预计2026年第三季度将出现242亿韩元的营业亏损，受此影响，对营业利润的贡献度预计将减少约842亿韩元”，但他同时强调：“预计折扣店现有门店的增长率将超过5%，加之子公司业绩增长（新世界食品的基数效应及朝鲜酒店的增长）以及SSG.com亏损缩减的预期，因此SCK的低迷表现预计不会完全反映在整体业绩中。”
他补充道：“短期内业绩走势取决于SCK的发展方向。虽然难以预期短期业绩会好转，但随着韩元走强，成本率压力很可能得到缓解；加之公司将持续推行通过开设新店实现增长的战略，且预计将逐步出现基数效应，因此业绩下滑的因素将受到限制。”