[E-DailyPARK MIN 记者] 美瑞证券4日表示，Se Gyung Hi Tech Co., Ltd.(148150)受客户公司折叠屏新产品发布效应及光学薄膜应用范围扩大的推动，业绩已开始回升，因此维持“买入”评级和6500韩元的目标股价。相较于当前股价4070韩元，上涨空间为59.7%。

美利兹证券分析师杨承洙在当天发布的报告中表示：“由于大规模投资带来的固定成本压力与智能手机行业低迷相互叠加，业绩低迷的持续时间比预期更长，这一点令人遗憾。”他补充道：“不过，从2027年起，此前先行进行的投资以及新客户拓展的成果将正式显现，业绩复苏的力度预计也将进一步增强。”

世京高科技今年第二季度合并报表销售额为863亿韩元，同比增长15.3%；营业利润为33亿韩元，同比增长80.6%。 与上一季度相比，公司已实现营业盈利。随着韩国主要客户推出可折叠新机型，保护膜（PL）销售额出现反弹，带动了整体业绩增长；据悉，今年推出的三款机型均由世京高科技作为独家供应商进行供货。

预计第三季度业绩将延续强劲的改善势头。美瑞证券预计第三季度销售额为940亿韩元，营业利润为71亿韩元，较上年同期分别增长20.0%和176.9%。 分析认为，在折叠8全球热销带动下，PL出货量持续增长的同时，面向北美客户智能手机及MacBook的光学透明粘合膜（OCA）供应将正式反映在业绩中，从而带动光学薄膜销售额的增长。

中长期增长动能也蓄势待发。首先，通过与中国UTG厂商Seed成立的合资企业投入运营，超薄钢化玻璃（UTG）和PL的联合供货将全面展开。目前已确定向中国智能手机客户供货，且有望进一步拓展客户群。

美瑞证券预计世京高科技今年的年销售额为3124亿韩元，营业利润为109亿韩元。预计到2027年，销售额将达到3759亿韩元，营业利润将达到251亿韩元，正式进入业绩飞跃增长阶段。

分析师杨承洙表示：“面临成本上涨压力的智能手机整机厂商正选择通过产品形态多样化来寻求突破口”，并指出：“在新产品形态扩展过程中，应用产品种类增加与搭载面积扩大将同步实现，预计将带来结构性收益。”