[E-DailyKwon Oh Seok 记者] NH投资证券28日表示，维持对SK REIT(395400)的“买入”投资评级及7300韩元的目标股价。

NH投资证券分析师李恩相表示：“我们积极评价其基于行业最高信用评级所获得的融资利率优势，以及随着资本注入结束而提高的股息可预测性。”关于目标股价，他解释道：“虽然利率上升导致自有资本成本增加，但这一影响已被基于信用评级的融资优势所凸显的永久增长率上调所抵消，因此维持目标股价不变。”
他补充道：“随着4月底JR Global REITs申请重整程序，韩国REITs市场的信用风险加剧，在此背景下，赞助商型REITs的稳定融资能力正获得重新评估”，并指出“韩国REITs信用评级评估的主要因素包括是否拥有锚定租户、AUM（资产管理规模）以及LTV（贷款价值比）等”。
随后，他强调：“SK房地产投资信托基金中，SK集团的租户占比达96%，租赁稳定性极佳，AUM为5.3万亿韩元，处于行业最高水平”，并表示“基于此，其债券信用评级为AA-，是业内最高的”。
该分析师表示：“通过资本注入及租赁合同延期等措施，股息预测的确定性得到提升。以2025年9月结算的股本溢价转入为最后一次，资本注入已告结束。 这得益于SK-P大厦的纳入以及通过再融资改善的盈利能力”，并补充道：“今年7月，SK将SK西林大厦的租赁期限再次延长5年，从而提升了租赁稳定性。2027年的预期股息收益率为5%，若将加油站出售相关的特别股息纳入考量，该估计值还有进一步上调的空间。”