[E-Daily MarketinSong Seung-Hyeon 记者] 随着Mom's Touch的出售进入最后阶段，并购（M&A）市场中消费品所占比重正逐渐增大。在价值数兆韩元的特许经营资产接连挂牌出售之际，由韩国私募股权基金（PEF）培育的品牌被全球资本收购的趋势也在持续。
（照片=金泰亨 记者）
据27日投资银行（IB）业界消息，KLN与出售主承销商花旗全球市场证券计划于下月进行Mom's Touch的正式竞标。 此次出售标的为KLN通过特殊目的公司（SPC）“韩国F&B控股”持有的Mom's Touch & Company 100%股权。卖方预期的企业价值约为1万亿韩元，考虑到去年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达1000亿韩元左右，其企业价值（EV）与EBITDA的倍数约为10倍。
Mom's Touch的合并销售额从KLN于2019年收购时的2889亿韩元增至去年的4790亿韩元，增幅达65.8%。同期，营业利润从190亿韩元增至897亿韩元，增幅达373%，去年的营业利润率达到18.7%。 全国约1490家门店产生的消费者支付总额达1.0058万亿韩元，这是公司成立以来首次突破1万亿韩元大关。以泰国主特许经营合同为起点，2023年在东京开设了快闪店，2024年在日本开设了首家直营店，海外门店数量也在持续增加。 本月14日开业的新加坡首家门店，开业前就有约200人排队等候。
仅本月就完成了两起消费品并购交易。贝恩资本（Bain Capital）于5日决定从TA Associates等投资者手中收购奶茶连锁品牌“贡茶”（Gongcha）的控股权。交易规模达6.35亿美元，约合9000亿韩元。 “工茶”在全球33个市场运营着约2200家门店，年销量超过1.5亿杯，其中约40%的门店位于韩国。
五天后，VIG Partners与泰国Minor集团就出售本村国际（Bonchon International）的控制权签署了股份购买协议（SPA）。VIG于2018年斥资约600亿韩元获得55%的股权，时隔8年成功退出。 收购当时全球325家门店的数量已增至500家左右，销售额也从2019年的178亿韩元增长至去年的432亿韩元。
待售资产也不在少数。gQ Capital Partners与Coston Asia已选定BDA Partners作为顾问，着手出售“黄炸鸡”100%的股权。 该品牌在全国900余家门店中，去年实现了1336亿韩元的销售额，预计出售价格在2000亿韩元左右。运营汉堡王和蒂姆霍顿的BKR也计划于年底出售。持有100%股权的Affinity Equity Partners已选定德意志证券作为主承销商，其估值最高可达1万亿韩元。
在消费品交易中值得关注的是，全球资本的收购浪潮仍在持续。本村被泰国迈纳集团收购，贡茶则被贝恩资本日本团队收入麾下。 菲律宾佐利比集团继2024年收购Composé Coffee后，今年又收购了Shabu All Day。有分析指出，随着韩流的扩散，K-特许经营的扩展性已得到验证，亚洲地区的战略投资者（SI）和全球私募股权基金（PEF）将韩国品牌作为增长跳板的格局已然形成。据悉，即将出售的Mom's Touch同样受到了全球资本的关注。
当然，在价格方面仍存在预期差距。 Gongcha 的交易价格远低于出售初期提到的20亿美元（约2.7万亿韩元），且有观点指出，特许经营交易倍数仍未恢复到新冠疫情前的水平。
一位投行业内人士表示：“鉴于待售标的集中，需求将集中流向那些通过业绩和海外成果证明了扩展性的品牌。”
据27日投资银行（IB）业界消息，KLN与出售主承销商花旗全球市场证券计划于下月进行Mom's Touch的正式竞标。 此次出售标的为KLN通过特殊目的公司（SPC）“韩国F&B控股”持有的Mom's Touch & Company 100%股权。卖方预期的企业价值约为1万亿韩元，考虑到去年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达1000亿韩元左右，其企业价值（EV）与EBITDA的倍数约为10倍。
Mom's Touch的合并销售额从KLN于2019年收购时的2889亿韩元增至去年的4790亿韩元，增幅达65.8%。同期，营业利润从190亿韩元增至897亿韩元，增幅达373%，去年的营业利润率达到18.7%。 全国约1490家门店产生的消费者支付总额达1.0058万亿韩元，这是公司成立以来首次突破1万亿韩元大关。以泰国主特许经营合同为起点，2023年在东京开设了快闪店，2024年在日本开设了首家直营店，海外门店数量也在持续增加。 本月14日开业的新加坡首家门店，开业前就有约200人排队等候。
仅本月就完成了两起消费品并购交易。贝恩资本（Bain Capital）于5日决定从TA Associates等投资者手中收购奶茶连锁品牌“贡茶”（Gongcha）的控股权。交易规模达6.35亿美元，约合9000亿韩元。 “工茶”在全球33个市场运营着约2200家门店，年销量超过1.5亿杯，其中约40%的门店位于韩国。
五天后，VIG Partners与泰国Minor集团就出售本村国际（Bonchon International）的控制权签署了股份购买协议（SPA）。VIG于2018年斥资约600亿韩元获得55%的股权，时隔8年成功退出。 收购当时全球325家门店的数量已增至500家左右，销售额也从2019年的178亿韩元增长至去年的432亿韩元。
待售资产也不在少数。gQ Capital Partners与Coston Asia已选定BDA Partners作为顾问，着手出售“黄炸鸡”100%的股权。 该品牌在全国900余家门店中，去年实现了1336亿韩元的销售额，预计出售价格在2000亿韩元左右。运营汉堡王和蒂姆霍顿的BKR也计划于年底出售。持有100%股权的Affinity Equity Partners已选定德意志证券作为主承销商，其估值最高可达1万亿韩元。
在消费品交易中值得关注的是，全球资本的收购浪潮仍在持续。本村被泰国迈纳集团收购，贡茶则被贝恩资本日本团队收入麾下。 菲律宾佐利比集团继2024年收购Composé Coffee后，今年又收购了Shabu All Day。有分析指出，随着韩流的扩散，K-特许经营的扩展性已得到验证，亚洲地区的战略投资者（SI）和全球私募股权基金（PEF）将韩国品牌作为增长跳板的格局已然形成。据悉，即将出售的Mom's Touch同样受到了全球资本的关注。
当然，在价格方面仍存在预期差距。 Gongcha 的交易价格远低于出售初期提到的20亿美元（约2.7万亿韩元），且有观点指出，特许经营交易倍数仍未恢复到新冠疫情前的水平。
一位投行业内人士表示：“鉴于待售标的集中，需求将集中流向那些通过业绩和海外成果证明了扩展性的品牌。”
