[E-DailyKim Hyung-il 记者] 韩亚证券评价称，SK BIOPHARMACEUTICALS(326030)在获得下一代癫痫新药候选化合物后，已为“Excofry”之后的发展奠定了增长动力。该机构维持“买入（BUY）”的投资评级，并将目标股价从原有的15万韩元上调至16万韩元。

26日，韩亚证券分析师金善雅指出，SK Biopharm与Biohaven签署了引进癫痫新药候选化合物Opakalim（BHV-7000）的协议。Opakalim是一种选择性激活钾通道（Kv7）的物质，目前正在进行两项II/III期临床试验。

目前已完成患者入组的RISE-3试验，计划于今年下半年公布75毫克高剂量组的的主要结果。报告预测，若今年年底的首批临床结果证实该药物优于竞争对手Zynovant公司的阿泽图卡尔纳（Azetukalner），SK生物制药的估值指标有望提升。

分析指出，此次签约还有助于降低因Exkofri美国物质专利到期而带来的中长期不确定性。Exkofri的美国物质专利预计将于2032年10月到期。

此外，鉴于正在开发竞争候选药物阿泽图卡尔纳（Azetukalner）的Zynovant预计将于下半年向美国食品药品监督管理局（FDA）提交上市申请，并于明年年底开始销售，因此评估认为，通过引进奥帕卡林，SK Biopharm将能够有效应对市场竞争。

合同总额为7.95亿美元（约合1.1018万亿韩元），预付款为4亿美元（约合5544亿韩元）。 付款结构为先支付3.5亿美元，一年后追加支付5000万美元。韩亚证券认为，考虑到该候选药物的研发历程以及SK生物制药在美国的分销网络能力，以约1万亿韩元的规模引进处于II/III期临床试验阶段的候选药物是合理的。

Hana证券将Opakalim的新药价值评估为3.2199万亿韩元。鉴于此前已假设引进第二款产品，此次签约后目标股价上调至1万韩元。在维持原有营业价值的同时，反映了Opakalim的价值。

金研究员预测，在奥帕卡林（Opacalym）的临床结果陆续确认后，经新药许可申请（NDA）流程，有望于2029年获得批准并上市销售。预计今年年底将公布首项临床结果，其余临床结果将于2028年初确认。