Securities
个股报告
韩华财产保险第二季度净利润超出市场预期15%……目标价10,500韩元——韩亚证券
韩亚证券对Hanwha General Insurance Co.,Ltd.(000370)的评估显示，该公司第二季度单独净利润超出市场预期，且长期保险损益持续改善。该机构维持“买入（BUY）”的投资评级和10,500韩元的目标股价。
首尔汝矣岛韩华财产保险总部全景。（图片来源：韩华财产保险）
13日，韩亚证券分析师高妍秀分析称：“韩华财产保险第二季度单独净利润为1164亿韩元，超出市…
投资脉络
三星尼克斯处于极度低估区间……股东回报将成为重新估值的催化剂
分析显示，随着SamsungElectronics(005930)和SK hynix(000660) 股价近期急剧下跌，以2027年业绩为基准的市盈率（PER）已降至3倍左右。鉴于内存行业形势好转，预计两家公司利润将大幅增长，因此有必要对其估值进行重新评估。
KB证券研究本部部长金东元13日在报告中指出，三星电子和SK海力士目前处于“极度低估区间”。随着近期过度杠杆化的信用头寸被平仓…
个股报告
JYP，对TWICE活动的不确定性及SKZ服兵役空窗期等表示担忧——友安达
13日，元大证券宣布，维持对JYP Entertainment Corporation(035900) （JYP娱乐）的“买入”投资评级，但将目标股价从原有的7万韩元下调至6万韩元。
元安达证券分析师李焕旭表示：“以‘Stray Kids’（以下简称SKZ）第10张迷你专辑的发行为开端，第四次世界巡演预计将带动公司整体业绩改善”， “虽然目前公布的亚洲巡演场次（9个城市，18场）较市…
研究与展望
锂电池：北美ESS需求增长快于预期……后年前景更值得期待
iM证券发布分析报告称，随着北美需求增长速度快于预期，韩国锂电池电芯厂商向ESS（储能系统）领域的转型将进一步加速。报告指出，第一季度北美ESS电池出货量同比激增83%，即使剔除“避风港效应”，基础需求依然稳健。
LG能源解决方案波兰弗罗茨瓦夫工厂。（照片来源：LG能源解决方案）
iM证券分析师郑元锡在当天的报告中指出：“上半年全球ESS电池出货量达461吉瓦时（GWh），同比增长71…
个股报告
德山NeoLux凭借OLED高附加值材料证明盈利能力……估值被低估——IBK
IBK投资证券13日对DUK SAN NEOLUX CO.,LTD(213420)作出评估称，在有机发光二极管（OLED）材料主营业务盈利能力改善的同时，高附加值材料“黑色PDL（Black PDL）”的应用领域正在切实扩大。 分析指出，尽管主营业务和子公司均预计将创下史上最佳业绩，但估值仍处于历史低位。该券商维持“买入”投资评级和6.9万韩元的目标股价，并将该公司列为行业内首选股。 IBK投资证…
个股报告
未来资产证券，尽管业绩创历史新高，目标价却下调……“SpaceX是变数”——SK
SK证券13日表示，MIRAE ASSET SECURITIES(006800)的盈利波动性可能因SpaceX股价波动而扩大，因此将目标股价从原定的51,000韩元下调至42,000韩元。不过，鉴于该公司第二季度控股股东净利润远超市场预期，该机构维持“买入”的投资评级。
SK证券分析师张英任在当天的报告中表示：“短期内，与SpaceX相关的利润波动性可能显著增加，这将成为未来资产证券…
个股报告
SK Ocean Plant，安马海上风电项目动工消息待定-DS
DS投资证券13日宣布，维持对SKoceanplant(100090)的“买入”评级，但将目标股价从原定的2万5000韩元下调至1万9000韩元。
DS投资证券分析师安周元表示：“下调目标股价是由于业绩空窗期所致”，但他分析称：“预计今年在商船和海上风电下部结构领域将持续获得新订单。不过，除小型油轮外，海上风电和大型商船的收入确认将从2028年开始正式进行。”他认为，鉴于目前韩国安马…
个股报告
韩国电力因核电站检修期延长导致业绩不佳……关注政策动向 - 新韩
新韩投资证券13日表示，针对因核电站预防性检修长期化导致第二季度业绩低于市场预期的KoreaElectricPower(015760)，维持“买入”投资评级，并将目标股价维持在4万5000韩元。分析认为，随着下半年核电站预防性检修长期化问题的缓解以及新核电站的投运，成本压力有望减轻，同时应关注9月至10月将公布的政策动向。新韩投资证券分析师韩承勋在当天的报告中指出：“合并营业利润为1.1万亿韩元（…
个股报告
韩国科尔玛第二季度业绩亮眼，增长势头持续……目标价上调21%——三星
三星证券13日表示，预计KOLMAR KOREA(161890)将保持增长势头，并将目标股价从原有的14万韩元上调至17万韩元，涨幅达21.4%。投资评级维持“买入（BUY）”。
三星证券分析师郑东熙在当天的报告中表示：“不仅第二季度业绩表现强劲，而且鉴于下半年临近年末销售旺季，韩国法人持续走强以及海外子公司的产能利用率呈改善趋势，我们将2026年和2026年的预期营业利润分别上调了…
个股报告
KT进军新业务将有助于业绩增长和股价上涨——NH
NH投资证券13日宣布，维持对KTCorporation(030200) （KT）的“买入”投资评级，但将目标股价从原定的8万9000韩元下调至8万5000韩元。
NH投资证券分析师安在民分析称：“KT近期提出的新业务有望成为超越现有传统通信业务的新增长动力。”他强调：“△建设1GW数据中心及AI代币工厂 △利用网络优势扩大海底光缆业务 △利用电话局建设边缘AI（Edge AI）通信…