[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 兴国证券15日宣布，维持对BGF Retail(282330)的“买入”投资评级，并将目标股价从原有的19万韩元上调至20万韩元。

兴国证券分析师朴钟烈表示：“得益于1-2人家庭增加带来的结构性消费环境变化，以及访韩外国游客消费的扩大等因素，下半年营业业绩将保持稳健趋势。”
预计第三季度合并销售额将达2.6万亿韩元（同比增长5.2%），营业利润1080亿韩元（同比增长10.6%），继上一季度后将继续录得良好的经营业绩。朴研究员预测：“随着以优质新店为主的开业，以及中大型门店的扩张、现有门店增长率的提升，营收增长率将保持稳健态势。”
他同时指出：“随着商品结构优化带来的毛利率提升，以及规模扩大导致销售管理费负担率降低等因素，营业利润增幅有望大幅超过营收增速”，并表示“营业利润率将达到4.2%，较上年同期改善0.2个百分点”。
将2026年全年合并销售额预期修正为9.5万亿韩元（+5.3%），营业利润修正为3067亿韩元（+20.8%）。预计随着现有门店销售额增长、高毛利商品扩大以及运营效率提升的同步推进，将实现稳定的利润增长。
他表示：“自2023年以来，随着便利店市场进入饱和阶段，公司已摆脱依赖新开店实现规模增长的战略，转而专注于扩大中大型门店占比，以改善单店经营状况。”他还分析道：“经营推进战略重点在于：△通过扩大客户群体，确保销售额增长的新动力 △扩大差异化商品种类 △购物平台（目标年内运营500家购物专营店）等。”
今年4月30日，公司还通过企业价值提升计划公告了扩大股东回报（目标股东回报率40%）的举措。他补充道：“未来，在良好的业绩动能推动下，通过扩大股东回报实现股价重估的趋势将可持续。”