[E-DailyNA EUN-KYUNG 记者]Lunit Inc.(328130)为置换现有高利率可转换债券（CB）并筹集运营资金，该公司将发行规模达477亿韩元的新可转换债券。此举旨在减轻为2024年收购博尔法拉（Bolpara）而筹集资金的偿还压力，并稳定财务结构。

卢尼特于4日公告称，已决定发行规模为477亿韩元的第三期无记名、无担保私募可转换债券。新可转债的名义利率为0%，到期保证收益率为年化4%。认购日为本月12日，到期日为2031年11月12日。

原有可转换债券是以名义利率1%、到期保证收益率年化8%的条件发行的。此次新发行的可转换债券名义利率降至0%，消除了定期支付利息的负担，到期保证收益率也减半。Lunit预计，此举将有助于缓解因现有收购融资带来的财务成本负担。

根据公告，新可转债发行金额中，388亿3000万韩元将用于偿还债务，88亿7000万韩元将作为运营资金。鉴于此次发行是在现有可转债偿还完成后立即决定的，实质上主要是将高利率借款替换为利率相对较低的可转债。

此次融资源于2024年5月对全球乳腺癌筛查平台企业博尔法拉健康科技（现卢尼特国际）的收购。 当时，Lunit为筹集约2600亿韩元的收购资金，共发行了1715亿韩元的可转换债券。其中第一期1665亿韩元用于收购Volpara，第二期50亿韩元则作为扩大海外业务的运营资金。

此后，受股价下跌影响，相较于将现有可转换债券转换为股票，提前赎回的可能性日益凸显，Lunit遂着手进行追加融资。今年1月，公司决定进行股东配售增资，最终筹集了2115亿韩元的资金。在增资过程中，公司发行了790万6816股新股，老股东认购率达104.7%。

最初，Lunit计划将有偿增资募集资金中的985亿韩元用于偿还及回购现有可转换债券。但实际用于偿还和回购的金额（含利息等）共计1645亿韩元，比计划增加了660亿韩元。公司解释称，为应对由此产生的额外资金需求并减轻财务成本负担，决定发行新的可转换债券。

截至目前，Lunit已赎回或直接回购的既有可转换债券本金为1395亿韩元，约占最初发行本金1715亿韩元的81%。其中，因行使提前赎回权而赎回的本金为920亿韩元，公司直接回购的本金为475亿韩元。剩余的既有可转换债券本金约为320亿韩元。

Lunit的资金实力也通过有偿增资得到了扩大。 截至今年6月底，按合并报表计算的现金及现金等价物为1545亿韩元，较去年底的141亿韩元大幅增加。若再加上流动类当期损益-公允价值计量金融资产约274亿韩元，总规模达1819亿韩元。不过，这一数据尚未反映上半年末以来进行的可转换债券赎回及经营活动产生的现金流出。

Lunit强调，在收购Volpara后，公司持续实现规模增长和盈利能力改善。癌症诊断业务部门的销售额从收购前的2023年183亿韩元增至去年的728亿韩元，增长了约4倍。公司解释称，这是通过将Volpara拥有的全球客户基础与Lunit的人工智能（AI）技术相结合，从而扩大了业务规模。

在盈利能力方面，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损从2024年上半年的276亿韩元缩减至今年上半年的146亿韩元，降幅约为47%。不过，今年上半年合并报表显示的营业亏损约为290亿韩元，亏损状况仍在持续，因此改善未来经营现金流仍是确保财务稳定性的主要课题。

另一方面，新可转换债券的转换价格为每股1万5303韩元。 若全部转换为股票，将发行3,117,035股普通股，占已发行股份总数的4.02%。随着股价下跌，转换价格可调整至初始价格的70%，投资者可在发行两年后的2028年11月起要求提前赎回。

Lunit相关人士解释道：“此次可转换债券的发行旨在置换现有高利率可转换债券，以减轻财务成本负担”，并表示：“虽然公告中包含运营资金，但鉴于该资金是在赎回并注销可转换债券后筹集的，因此实质上是为了置换现有可转换债券。”