[eDailyPARK MIN 记者] DS投资证券29日表示，对于LG Innotek(011070)而言，与其关注因汇率暴跌导致的第三季度短期业绩波动，不如关注以倒装芯片球栅阵列（FC-BGA）为首的封装解决方案业务部门的估值重估（Re-rating），并维持“买入”投资评级和130万韩元的目标股价。 相较于前一交易日（9月28日）的收盘价57.8万韩元，其上涨空间为124.9%。
DS投资证券分析师赵大亨在当天发布的报告中表示：“与采购时段（季度初）相比，销售时段（季度末）的韩元兑美元汇率急剧下跌，因此第三季度业绩低迷早已在预料之中”，并 “若排除汇率因素，客户需求依然稳健，且随着可变光圈的采用等摄像头模组规格的提升，平均销售价格（ASP）的上涨也正在顺利推进，因此短期股价下跌反而提供了买入机会。”
据DS投资证券称，LG Innotek(011070)第三季度合并销售额为5.6051万亿韩元，同比增长4.4%，但营业利润预计为1389亿韩元，同比下降31.9%，将低于市场共识（营业利润3020亿韩元）。不过，分析认为，由于北美主要客户的新产品提价幅度在预期范围内，因此对终端设备需求放缓的担忧有些过度。
在业绩波动的背景下，封装解决方案事业部的增长势头依然突出。近期，该公司成功争取到PC中央处理器（CPU）领域的新客户，已正式进入量产阶段；预计下半年以服务器交换机为核心的量产订单将进一步扩大。 在高端电路板供应紧张的背景下，为提前确保货源的需求不断增加，希望签订长期供应合同（LTA）的客户数量也呈上升趋势。因此，未来可能进一步扩建生产设备。
OpenAI发布“Muse”后迅速崛起的AI代理生态系统也被视为结构性利好因素。鉴于AI代理利用用户专属虚拟计算机的特性，对高性能CPU的需求正急剧增长；有预测认为，随着初期市场的开启，CPU用FC-BGA的需求扩大及产品结构优化速度将快于预期。
DS投资证券预测，LG Innotek(011070)在2026年的年度销售额将达到24.5482万亿韩元，营业利润为1.0663万亿韩元。 与上年相比，销售额增长12.1%，营业利润增长60.3%。此外，预计2027年将实现全年销售额26.4630万亿韩元、营业利润1.4046万亿韩元，延续良好的业绩势头。
LG Innotek龟尾工厂全景。（图片来源：LG Innotek）
DS投资证券分析师赵大亨在当天发布的报告中表示：“与采购时段（季度初）相比，销售时段（季度末）的韩元兑美元汇率急剧下跌，因此第三季度业绩低迷早已在预料之中”，并 “若排除汇率因素，客户需求依然稳健，且随着可变光圈的采用等摄像头模组规格的提升，平均销售价格（ASP）的上涨也正在顺利推进，因此短期股价下跌反而提供了买入机会。”
据DS投资证券称，LG Innotek(011070)第三季度合并销售额为5.6051万亿韩元，同比增长4.4%，但营业利润预计为1389亿韩元，同比下降31.9%，将低于市场共识（营业利润3020亿韩元）。不过，分析认为，由于北美主要客户的新产品提价幅度在预期范围内，因此对终端设备需求放缓的担忧有些过度。
在业绩波动的背景下，封装解决方案事业部的增长势头依然突出。近期，该公司成功争取到PC中央处理器（CPU）领域的新客户，已正式进入量产阶段；预计下半年以服务器交换机为核心的量产订单将进一步扩大。 在高端电路板供应紧张的背景下，为提前确保货源的需求不断增加，希望签订长期供应合同（LTA）的客户数量也呈上升趋势。因此，未来可能进一步扩建生产设备。
OpenAI发布“Muse”后迅速崛起的AI代理生态系统也被视为结构性利好因素。鉴于AI代理利用用户专属虚拟计算机的特性，对高性能CPU的需求正急剧增长；有预测认为，随着初期市场的开启，CPU用FC-BGA的需求扩大及产品结构优化速度将快于预期。
DS投资证券预测，LG Innotek(011070)在2026年的年度销售额将达到24.5482万亿韩元，营业利润为1.0663万亿韩元。 与上年相比，销售额增长12.1%，营业利润增长60.3%。此外，预计2027年将实现全年销售额26.4630万亿韩元、营业利润1.4046万亿韩元，延续良好的业绩势头。
