债券·外汇政策

[市场观察]证券债券募资热潮……9月拟发行规模最高达1.3兆

韩亚、NH、大信、DB证券制定9月公司债券发行计划 以AA级优质债券为主……预计将吸引机构套利需求 “随着发行机构数量减少,有望确保稳定的资金来源”

KIM YEON-SEO
2026-08-25 05:31:04
[E-Daily MarketinKIM YEON-SEO 记者] 即将到来的9月,各证券公司将启动规模最高达1.3万亿韩元的公开发行公司债券。尽管市场利率上升,但以AA级优质证券债券为中心,机构投资者的套利需求持续涌入,市场普遍预计将顺利获得投资需求。



据24日投资银行(IB)业界消息,大信证券(AA-)、韩亚证券(AA0)、DB证券(A+)、NH投资证券(AA+)将于下月针对机构投资者开展公开发行公司债券的需求预测。这些证券公司的募集总额为8000亿韩元,计划根据需求预测结果将发行规模扩大至最高1.3万亿韩元。

韩亚证券将募集2年期1500亿韩元和3年期1500亿韩元,合计3000亿韩元。若需求预测反响热烈,计划将发行规模增至最多5000亿韩元。NH投资证券、KB证券、韩国投资证券、新韩投资证券等担任联席主承销商。将于下月2日进行需求预测,10日正式发行。

NH投资证券将以2年期50亿韩元、3年期1200亿韩元、5年期300亿韩元等共计2000亿韩元的规模开展需求预测。最大发行限额为3000亿韩元。新韩投资证券、三星证券、韩亚证券和大信证券担任联席主承销商。计划于下月8日进行需求预测,并于15日发行。

大信证券将发行2年期和3年期债券,总募集规模为1500亿韩元。若机构需求充足,计划将发行规模增至最高3000亿韩元。主承销商包括NH投资证券、KB证券、韩国投资证券、新韩投资证券和三星证券。将于下月1日进行需求预测,10日发行。

评级为A+的DB证券也将发行总规模1500亿韩元的公司债券,包括1.5年期700亿韩元和3年期800亿韩元。该公司保留了将发行规模增至最高2000亿韩元的可能性。KB证券和新韩投资证券担任联合主承销商。 其给出的目标利率区间为较同级平均利率低30个基点(1个基点=0.01个百分点)至高30个基点。计划于下月2日进行需求预测,并于10日发行。

市场普遍认为,由于今年发行企业总数较去年减少,且AA级优质证券债券占比较高,因此确保需求应不会有太大困难。

NH投资证券分析师崔成宗表示:“在受季节性淡季影响而一度受限的企业债券需求预测重启之际,由于发行企业数量较去年减少,预计将以优质企业为中心涌入套利需求”,并指出“参与需求预测的企业有望稳定筹集资金”。

他进一步分析道:“随着货币政策的不确定性逐渐缓解,在稳健需求的支撑下,信用利差有可能收窄”,并指出:“以行业景气良好的企业发行的2至3年期公司债券为中心,持有至到期策略是有效的。”

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