[E-DailyKim Kyung-eun 记者] 分析指出，随着今年上半年引领韩国股市的半导体板块波动性加剧，下半年有必要分散投资组合。建议以半导体为核心，将投资领域扩展至造船、国防、核电等国家战略产业，并从长远角度进行布局。

韩国投资信托运营ETF数字营销部副部长朴智焕近日做客《eDaily》YouTube频道“株托皮亚”时表示：“虽然对半导体板块的前景持乐观态度，但鉴于波动性加剧，有必要按行业和板块划分权重，分散投资组合。”

韩国半导体龙头股SamsungElectronics(005930)今年上半年涨幅达178.6%，但进入下半年后，截至目前（7日），股价已下跌30.8%。SK hynix(000660) 同样在上半年录得307.1%的涨幅，进入下半年后下跌46.3%，增长势头有所放缓。

不过，从长期角度来看，半导体行业前景仍被评估为积极。市场判断认为，即使利润增长率放缓，但由于利润的绝对规模仍在扩大，因此难以依据以往的半导体周期标准断定当前已达峰值。

他表示：“存储半导体虽然过去是典型的周期性产业，但如今其产业结构正在向能够持续增长的方向转变”，并解释道：“由于长期供应协议（LTA）提高了业绩的可预测性，因此与过去不同，可以认为该行业已摆脱了周期性产业的局限。”

结构性供应短缺也被列为支撑半导体行业景气的因素。分析指出，由于高带宽内存（HBM）生产线集中投入，连通用内存的供需也变得紧张，短期内很难增加供应。此外，全球科技巨头在人工智能（AI）领域的资本支出（CAPEX）持续增加，这一点也被视为积极因素。

除半导体外，下半年有前景的行业还包括被称为“造船、防务、核电”的三大领域。这是基于这三大行业不仅具备全球竞争力，同时还能受益于地缘政治变化和政府政策的判断。

关于下半年的投资策略，报告提出了以下三点：△基于技术实力的全球竞争力；△在日益复杂的国际局势中获益的可能性；△政府的政策支持。报告解释称，应选择那些业绩和增长故事能够持续3至5年、甚至长达10年的行业。

朴副部长解释道：“在各顾各的时代，自主国防的重要性日益凸显，以欧洲和中东为中心的全球再武装浪潮已然开启”，并表示“政府也在通过扩大出口融资、担保以及国防出口基金等方式，将国防产业培育为战略产业”。

他指出，造船和核电是可望直接受益于韩美产业合作的领域。在造船方面，国内企业已在大型液化天然气（LNG）运输船和环保高附加值船舶领域确立了技术竞争力，此外，美国的军舰建造与维护（MRO）需求也有望成为新的增长动力。

核电方面，预计随着人工智能数据中心扩建带来的电力需求增长，将成为中长期增长动力。分析认为，鉴于韩国核电产业具备在既定预算和期限内完成建设的“按时、按预算（On Time, On Budget）”能力，因此在美国核电建设、设备供应以及小型模块化反应堆（SMR）等领域，其作用有望进一步扩大。

韩国投资信托运营公司计划于11日新上市一只名为“ACE半导体Plus战略产业”的交易所交易基金（ETF），该基金在固定投资半导体、造船、国防和核电这四大战略产业的同时，还将根据产业竞争力和政策支持等因素评估，额外增加一个产业。其投资结构是从总共5个产业中各挑选2家代表企业，共计投资10只股票。