[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 韩亚证券9日宣布，维持对COSMECCA KOREA CO.,LTD.(241710)的“买入”投资评级，并将目标股价从原来的14.7万韩元上调至15.5万韩元。

韩亚证券分析师朴钟大表示：“第三季度展现出了对销售额增长的强烈决心。尽管国内业务面临去年高基数的影响，但仍实现了同比增长55%的高增长。 不仅是大客户，就连中小型独立品牌的新订单也大幅增加”，并分析称：“虽然受中秋节和夏季假期影响，实际生产天数较少，但通过增加加班和外包，公司成功消化了全部订单量。公司将重点放在客户交货期和新客户开拓上，而非盈利性。”
此前，第三季度合并营收达2475亿韩元（同比增长36%），营业利润为272亿韩元（同比增长0.1%），虽未达到市场预期的300亿韩元，但业绩表现依然优异。国内业务营收首次突破2000亿韩元大关，成为推动业绩改善的主要动力。 他表示：“从中可以看出管理层决心将此次代工（ODM）优势期作为切实扩大市场份额的契机。实际上，与5年前（2021年第三季度）相比，科斯梅卡韩国的销售额增长了4倍，年均增长率达32%。这一数据远超同期科斯麦克斯和韩
科玛韩国的同期数据大幅领先”，并强调称：“虽然营收规模仍存在两倍以上的差距，但凭借快速的增长率正在逐步缩小差距。”
包装容器短缺的问题已在上半年得到解决。因此，预计第四季度国内业务的销售额也将与第三季度持平。朴研究员解释道：“尽管第三季度销售额创下历史新高，远超预期（1757亿），但受生产瓶颈影响，为确保交货期不得不进行大量低效的外包；而第四季度的运营效率已有所提升。 预计超额奖金也不会比第三季度更高。”
他进一步补充道：“从中长期来看，随着梧昌工厂的竣工，将能降低对外包的依赖；随着采用无人化生产线、自动称重及检测机器人等自动化系统的逐步落地，预计夜间生产将增加，同时质量管理能力也将得到提升”，并强调“这意味着能够同时提升增长性和盈利能力”。 梧昌工厂计划于2027年下半年开始试运行，目标在2028年实现全面投产。