[E-DailySOYEON KIM 记者] 美国加强人工智能（AI）数据中心建设监管的动向，给韩国产业界带来了新的不确定性。这是因为以扩大数据中心投资为跳板而发展起来的半导体、制冷设备、电力设备及电池行业可能受到波及。特别是，有观点认为，如果新建数据中心的建设出现延迟，不仅会影响新设备的订单，还可能波及AI服务器用半导体的需求。

◇ 民主党加强数据中心建设监管……影响将波及整个产业

据5日业界消息，将于明年1月成立的美国第120届国会中，民主党将掌握预算审议、参议院批准及行政部门监督的主导权。特别是韩国企业投资较多的佐治亚州、得克萨斯州等地，州长的所属政党将发生变化。 民主党籍州长们在此次选举中曾承诺，将限制新建数据中心或加强对运营商的责任要求。据此，围绕电力消费者保护及成本分担原则的讨论可能会随之展开。

据IT专业媒体《The Information》报道，在此次州长选举中当选或占据优势的36个州的候选人中，有34人支持采取措施，确保因建设数据中心而产生的电网扩容成本不会转嫁给普通消费者。其中，12个州的候选人主张暂停新建数据中心。

美国投资银行高盛分析称，若因民主党在州及地方选举中获胜而导致暂停新建数据中心的措施蔓延，美国境内数据中心扩建计划容量的约45%可能受到影响。这并非实际停工或取消的项目量，而是可能面临监管风险的潜在规模。 分析指出，即使监管措施仅在短期内实施，数据中心开工和设备引进日程的调整，也可能影响相关企业的订单获取及营收产生时间。

因此，韩国企业最关注的焦点是全球科技巨头在AI基础设施方面的投资速度。数据中心在建设阶段需要变压器、配电设备、冷却装置等，在运营阶段则会使用AI服务器、内存半导体以及用于稳定供电的电池等。这种结构意味着，一旦建设进度延迟，影响可能会波及整个相关产业。

对于三星电子和SK海力士等半导体行业而言，需求方面的不确定性正日益凸显。这是因为如果美国加强数据中心建设监管，科技巨头的服务器投资计划可能会被调整。目前，围绕科技巨头大规模AI投资的泡沫论和盈利能力争议仍在持续，若相关监管进一步收紧，科技巨头在投资速度上的调控压力可能会进一步加大。

特别是AI服务器不仅搭载了英伟达等公司的图形处理器（GPU）和HBM，还使用了服务器级DRAM和企业级固态硬盘（SSD）。如果新建数据中心的建设延迟导致服务器部署速度放缓，可能会对相关内存需求产生一定影响。 半导体行业一位相关人士表示：“目前数据中心尚未出现直接取消合同的情况，且已通过长期供应协议（LTA）建立了安全网，因此应该不会有太大问题”，但他同时补充道：“我们正在评估中长期影响，并仔细研究州长的竞选承诺等内容。”

◇ 若美国数据中心建设受阻……将影响冷水机组、电力设备等

这还可能影响数据中心的高效制冷设备。随着AI服务器性能的提升，发热量随之增加，对冷水机组和液体冷却等暖通空调（HVAC）产品的需求也在不断增长。LG电子通过拿下北美大型供应合同，正在扩大AI数据中心制冷业务。若新数据中心的开工建设出现延迟，制冷设备的订单和交付进度可能会随之推迟。

韩国国内电力设备企业也可能受到数据中心建设监管的影响。HD现代电气今年与美国一家大型科技公司签署了最高达1.1212万亿韩元的电力及配电设备长期供应合同。LS电气则拿下了向美国大型科技公司供应价值1689亿韩元数据中心配电设备的合同。

电池行业同时存在机遇与风险。LG能源解决方案、三星SDI、SK On等企业正在扩大储能系统（ESS）市场。若数据中心新建项目延迟，不仅会影响相关ESS的订单，还可能波及电池备份单元（BBU）和不间断电源（UPS）用电池的供应进度。 另一方面，为缓解电网负担并确保稳定供电而进行的ESS投资，也有可能反而会扩大。一位电池行业相关人士表示：“随着民主党大获全胜，强化环保政策的趋势可能会持续，因此我们正在密切关注监管政策的具体实施情况以及科技巨头的投资计划变化。”