[E-DailyKIM YOON-JEONG 记者] Kiwoom证券预计，#三星E&A今年第三季度的营业利润将超出市场预期。在第三季度成功中标大型项目的基础上，预计第四季度将以集团旗下公司为中心获得更多订单；同时，预计明年随着尖端产业和化工部门营收的增长，业绩改善趋势将更加明显。该机构维持“买入（Buy）”的投资评级和73,000韩元的目标股价。

2日，Kiwoom证券分析师申大贤预计三星E&A第三季度营业利润为2760亿韩元。这一数字较上年同期增长56.3%，高于市场共识预期的2481亿韩元。
申研究员表示：“中东战争和韩元走强被视为部分压力因素”，但同时指出：“目前工程进展未出现重大延误，预计将维持较高的盈利水平。”他预计，汇率带来的营业利润压力将通过远期外汇合约转化为营业外收益予以抵消。
对订单前景也给予了积极评价。三星E&A在第三季度获得了规模约为4.7万亿韩元的SAN7项目订单。此前，集团已将订单指引从原定的3万亿韩元上调至7万亿韩元，若将此次SAN7订单纳入考量，全年订单指引预计也将上调至至少16万亿韩元以上。
预计第四季度将以尖端产业为中心，获得多份集团公司的订单。其中大部分预计将由三星电子相关项目占据。P5项目正在讨论提前第一阶段（Ph1）量产时间表的方案，而P6项目年内动工的可能性也被认为依然存在。泰勒工厂2（Taylor Fab 2）年内动工的可能性也被认为很高。
申研究员解释道：“虽然预计第三季度因主合同签订时间差异，订单金额将低于预期，但大部分主合同将在第四季度签署，因此判断年内实现集团旗下公司7万亿韩元订单指引的目标是可行的。”他还评估称，三星电机的世宗工厂工程在第四季度获得订单的可能性也很高。
预计明年将同时实现规模增长和盈利能力改善。在化工领域，预计帕迪利（Padili）天然气厂的销售额将在今年下半年至明年上半年达到峰值。今年中标的的中东LOA项目（3.2万亿韩元）和SAN7项目（4.7万亿韩元）也将为销售额增长作出贡献。
分析师申表示：“综合考虑上述因素，预计明年销售额将超过13万亿韩元，营业利润率有望达到10%以上。”明年销售额将同比增长24%。
报告还评估称，中长期订单储备充足。鉴于卡塔尔UREA项目（25亿美元）、墨西哥Mexinol项目（20亿美元）、阿巴迪LNG项目（30亿美元）以及DG Fuel项目（30亿美元）等大型项目尚待推进，因此判断中长期规模增长潜力充足。
报告还指出扩大股东回报的可能性。申研究员预测：“鉴于公司计划从明年起公布新的股东回报政策，有必要考虑未来加强股东回报的可能性。”