[eDailyKim Hyung-il 记者] 新韩投资证券分析称，由于Alteogen Inc.(196170)旗下诺华的3种抗体-寡核苷酸偶联物（AOC）产品中，有1种在III期临床试验中失败，预计将转为皮下注射（SC）的产品数量从3种减少至2种。据此，该机构维持“买入”评级，并将目标股价从原定的54万韩元下调至52万韩元。
（资料来源：新韩投资证券）
9日，新韩投资证券分析师严民勇解释道：“在阿尔泰奥根于2日与诺华签署了最高达4.4万亿韩元规模的技术转让合同之际，此前已将3个AOC品项转为皮下注射（SC）的价值纳入考量。” 随后他指出：“然而，由于诺华旗下3个AOC项目之一——I型肌强直性营养不良（DM1）治疗药物Del-desiran在III期临床试验中未达到主要评估指标，因此确定转为皮下给药（SC）的项目已从3个减少至2个。”
诺华去年10月以约16.4万亿韩元的价格收购了AOC及基因治疗药物开发商Avidity Biosciences，从而获得了Del-zota、Del-desiran、Del-brax等3个AOC产品。 其中，Del-desiran是一种每8周静脉注射（IV）一次、疗程为54周的治疗药物。
另一方面，分析认为其余产品的开发和技术转让进展顺利。严研究员预测：“诺华以明年上半年获批为目标正在开发的Del-zota，其审批程序进展顺利，皮下给药（SC）的开发计划也不会有变动。” 严研究员指出，鉴于Del-Brax同样以最高40亿美元（约5.366万亿韩元）的销售额为目标正在开发中，因此继续将这两款产品的皮下注射（SC）开发价值纳入考量。
报告还提到，诺华未来除AOC外，还可能推进包括抗体药物偶联物（ADC）和双特异性抗体在内的共计10个项目的皮下给药（SC）开发。严研究员补充道：“如果现有AOC项目的开发计划发生变更，也有可能被其他AOC项目所替代。”
另一方面，诺华与阿尔泰奥根的实际合同规模，在行使所有期权并达成开发及商业化里程碑时，最高可达32.23亿美元（约4.4165万亿韩元），商业化后的专利使用费另计。
9日，新韩投资证券分析师严民勇解释道：“在阿尔泰奥根于2日与诺华签署了最高达4.4万亿韩元规模的技术转让合同之际，此前已将3个AOC品项转为皮下注射（SC）的价值纳入考量。” 随后他指出：“然而，由于诺华旗下3个AOC项目之一——I型肌强直性营养不良（DM1）治疗药物Del-desiran在III期临床试验中未达到主要评估指标，因此确定转为皮下给药（SC）的项目已从3个减少至2个。”
诺华去年10月以约16.4万亿韩元的价格收购了AOC及基因治疗药物开发商Avidity Biosciences，从而获得了Del-zota、Del-desiran、Del-brax等3个AOC产品。 其中，Del-desiran是一种每8周静脉注射（IV）一次、疗程为54周的治疗药物。
另一方面，分析认为其余产品的开发和技术转让进展顺利。严研究员预测：“诺华以明年上半年获批为目标正在开发的Del-zota，其审批程序进展顺利，皮下给药（SC）的开发计划也不会有变动。” 严研究员指出，鉴于Del-Brax同样以最高40亿美元（约5.366万亿韩元）的销售额为目标正在开发中，因此继续将这两款产品的皮下注射（SC）开发价值纳入考量。
报告还提到，诺华未来除AOC外，还可能推进包括抗体药物偶联物（ADC）和双特异性抗体在内的共计10个项目的皮下给药（SC）开发。严研究员补充道：“如果现有AOC项目的开发计划发生变更，也有可能被其他AOC项目所替代。”
另一方面，诺华与阿尔泰奥根的实际合同规模，在行使所有期权并达成开发及商业化里程碑时，最高可达32.23亿美元（约4.4165万亿韩元），商业化后的专利使用费另计。
