[E-DailyPark Jung-Soo 记者] 友安达证券2日预测，随着AI数据中心（AIDC）市场扩大带动光纤需求增长、以超多芯光缆为核心的产品结构优化，以及北美出口的扩大，TAIHAN Fiberoptics Co.,LTD(010170)下半年的业绩复苏将全面展开。该机构未给出投资评级和目标股价。
裕安达证券分析师李承雄表示 分析称：“CPO（共封装光模块）的实现方式从原有的‘Fiber Attach’转向‘Detachable’模式，是加速光纤采用速度的因素之一”，并指出：“即使应用CPO，机架（Rack）之间的连接仍必须使用光纤，因此AI数据中心不仅光纤总需求将增加，光缆的高芯数化趋势也将同步推进。”
该分析师评价道：“大韩光通信是韩国唯一一家能够从母材到光缆产品实现自主生产的企业，且已将四氯化硅以及光纤拉丝过程中使用的氦气等主要原材料实现内部化”，并指出：“该公司不仅掌握了应对光纤售价波动的对冲手段，还通过VAD工艺确保了良率的稳定性。”
他接着解释道：“大韩光通信已将用于AI数据中心的864芯超多芯光缆确立为核心增长动力，并于今年第一季度首次获得超过现有288芯规格的864芯超多芯光缆订单”，并指出：“864芯产品相较于288芯，芯数约为其3倍，实际供应的光纤规模将大幅增加。”
此外，他还预测：“若能将技术溢价纳入考量，以高利润产品为核心的产品结构优化值得期待”，并指出：“随着国内AI数据中心GPU之间并行连接的扩大，不仅传输容量增加，连接数量本身也在增长，因此超多芯光缆的重要性将进一步提升。”
他还关注了在北美市场扩大订单的可能性。该分析师分析道：“大韩光通信继今年2月首次获得面向美国数据中心的864芯超多芯光缆订单后，又于6月获得了追加订单”，并指出：“鉴于该合同并非一次性现货（Spot）交易，而是长期合同（LTA），因此有望基于技术实力和供货经验，转化为重复性订单。”
订单储备和光纤售价也呈现出积极态势。他表示：“今年第二季度通信部门的订单储备自2019年第四季度以来首次突破700亿韩元，今年7月韩国光纤电缆出口额环比增长14.4%，同比增长72.0%”，并 “受中国数据中心光纤需求扩大影响，当地光纤售价也从去年11月的2.5美元左右上涨至最近的12美元以上。”
关于国内市场，他表示：“以通信线材出货量为基准，大韩光通信保持着国内市场份额第一的位置，2025年约三分之一的年销售额来自三大移动通信运营商”，并预测称：“随着国内AI数据中心产业进入全面增长阶段，平均销售价格（ASP）也在上涨，因此受益力度将进一步加大。”
预计业绩改善趋势将延续至下半年。 该分析师指出：“大韩光通信今年第二季度合并销售额达491亿韩元，同比增长17.8%；营业利润为9.6亿韩元，实现扭亏为盈”，并预测：“考虑到出口产品从生产到确认销售额约需3至4个月，预计下半年业绩将延续同比好转态势，利润增幅也将进一步扩大。”
他预测：“预计今年第三季度合并报表销售额将同比增长51.6%至657亿韩元，营业利润为63.7亿韩元”，并推测：“全年销售额将同比增长51.0%至2106亿韩元，营业利润将达到91.4亿韩元，实现扭亏为盈。”
随后他强调：“考虑到以高ASP产品为主的产品结构优化以及有利的光纤售价，业绩可见度已显著提高”，并指出：“从中长期来看，通过美国BEAD项目可望获得额外收益来源，此时应关注其稳健的基本面。”