[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 新韩投资证券1日表示，维持对SEJIN HEAVY INDUSTRIES CO., LTD.(075580)的“买入”评级，但将目标股价从原来的2万2000韩元下调至1万8500韩元。

新韩投资证券分析师李东宪表示：“上半年（1H26）营业利润率达到18.8%，创下历史新高。 尽管部分销售额被推迟，但得益于高利润LPG储罐产品结构的优化，营业利润大幅增长”，并指出：“VLGC（超大型液化气运输船）运费上半年创下历史新高，LPG船订单持续涌入。受造船板块调整影响，股价较52周高点急剧下跌，2026年的市盈率（PER）为9倍，折扣幅度过大。”
此前，上半年销售额为1807亿韩元（同比下降8.1%），营业利润为340亿韩元（同比增长27.8%），营业利润率达18.8%（上升5.3个百分点）。 第二季度营业利润为204亿韩元（+131.8%），营业利润率达21.8%，创下季度新高。尽管营收规模缩减，利润却实现增长，这得益于高利润LPG储罐对销售额贡献度的提升。
该分析师表示：“截至6月底，造船部门的订单余额为1944亿韩元，储罐订单量集中在下半年，尤其是第三季度，全年约为30艘”，并 “塞珍越南下半年开工的项目预计将计入2027年营收，因此预测2026年营收为4151亿韩元（+3.1%），营业利润为827亿韩元（+12.7%）”，他分析道。
他补充道：“由于全权承接了HD现代造船集团的LPG储罐外包业务，订单的不确定性较低，但利润改善主要依赖于单价和产品结构而非产量，因此给予折扣。”他还指出：“风险包括船厂订单减少、季度业绩波动性以及越南项目的初期成本等。中长期增长趋势是明确的。”