[E-Daily Marketin 记者Song Seung-Hyeon ] 成立11周年的LX投资（LX Invest）正在中坚私募股权基金（PE）市场中增强其影响力。这家最初以消费品少数股权投资起家的机构，通过成功完成对半导体后端工艺设备企业SSP的控股权收购与出售，被认为已将投资范围扩展至材料、零部件及设备制造业的收购领域。
由Gemini生成的图像。
据11日投资银行（IB）业界消息，LX投资是由曾主导SK证券私募股权本部技术金融业务的人才为核心，于2015年4月成立的资产管理公司。该公司隶属于拥有中高端杂货品牌路易卡托兹（Louis Quatorze）的X Alliance（原泰津国际）集团。2020年2月就任的金忠元代表负责统筹管理该公司。 迄今为止，该公司已设立9只基金，累计管理规模（AUM）达7270亿韩元，总投资项目数为26个。累计内部收益率（IRR）为15.6%。
核心团队由兼具产业与金融背景的人才组成。 团队的两大支柱是：从X Alliance企划室起步、曾担任法国当地法人首席财务官（CFO）并专职负责并购后整合（PMI）的金相俊本部长，以及曾任职于国际组织、作为该机构事实上首批公开招聘员工入职的郑时完本部长。包括代表在内，投资管理团队约有10人，采用少数人员负责从项目发掘到融资、PMI全流程的运作模式。
LX投资主要采用两种并行方式：一是收购100%股权的完全收购（Buyout），二是利用可赎回转换优先股（RCPS）和可转换债券（CB）进行少数股权及夹层投资。初期阶段，公司更侧重于后者。 2015年底，该公司向3D保护玻璃制造商JNTC投资600亿韩元（包括旧股和可转换债券），并在该公司上市后收回投资，实现了20.8%的内部收益率（IRR）；2016年对时尚电商W Concept Korea投资的40亿韩元，在一年多后收回了超过本金两倍的收益。 对膏药制造商TDS Pharm投资8.5亿韩元，并于2024年全数出售，实现25.9%的内部收益率（IRR）。对贵金属分销商韩国黄金交易所3M的持股，则在持有6年6个月后的去年4月清算。
真正开始在市场上崭露头角的是SSP。LX投资于2022年与M Capital（现MG Capital）组建财团，以约1800亿韩元的价格收购了SSP 100%的股权。 这是首例仅依靠财务投资者（FI），未引入战略投资者（SI）便收购经营权的大型收购案。收购后不久，半导体周期转冷，次年销售额骤降39%，但公司通过提拔长期负责营业部门的内部人士担任首席执行官（CEO），并以此扩大客户群的方式挺过了难关。 上月31日，该公司以3600亿韩元的价格将全部股权转让给Keystone Partners，加上持有期间获得的570亿2000万韩元股息，总回收金额达4170亿韩元，是本金的2.3倍。
在废旧电池领域，该公司采取了直接构建价值链的策略。继收购预处理企业NH Recytech Company之后，又于去年2月以400亿韩元收购了科斯达克上市公司Saebitchem的经营权，从而将后处理环节也纳入旗下。 据悉，金相俊本部长每周有2至3天驻守金泉工厂，亲自督导整合工作。去年，该公司还以约1300亿韩元的价格收购了半导体专用有机溶剂精制商德山实业，进一步扩充了材料、零部件及设备的产品线。
募资工作也顺风顺水。2021年10月，该公司与SK Eco Plant、IBK Capital共同组建了规模达1250亿韩元的环保盲池基金，并通过该基金执行相关投资，于2022年4月荣获经济副总理表彰。 2023年12月，该公司与IBK企业银行以共同业务执行人（Co-GP）结构共同设立了规模达1210亿韩元的出口支持基金。该基金不仅被选定为韩国成长金融的创新增长委托管理公司，还吸引了庆尚南道的出资。去年4月，该公司还组建了规模为1120亿韩元的德山实业收购专项基金。
近期，该公司还将业务拓展至国防工业领域。2024年12月，向位于庆尚南道泗川、韩国航空航天产业（KAI）合作企业——飞机零部件制造商Ains Sky投资了50亿韩元的RCPS。 同年，向电动汽车电机铁芯制造商Coa Automotive投资80亿韩元；去年7月，向云系统集成（SI）企业IT Sencloit注资120亿韩元。
业内认为，以SSP项目退出为契机，LX投资的交易实力已提升了一个档次。不过，鉴于其从消费品领域的少数股权投资转向制造业经营权投资仅过去3至4年，能否在其持有的萨比特化学和德山实业中实现第二次收购退出，将成为决定该机构声誉的关键。
据11日投资银行（IB）业界消息，LX投资是由曾主导SK证券私募股权本部技术金融业务的人才为核心，于2015年4月成立的资产管理公司。该公司隶属于拥有中高端杂货品牌路易卡托兹（Louis Quatorze）的X Alliance（原泰津国际）集团。2020年2月就任的金忠元代表负责统筹管理该公司。 迄今为止，该公司已设立9只基金，累计管理规模（AUM）达7270亿韩元，总投资项目数为26个。累计内部收益率（IRR）为15.6%。
核心团队由兼具产业与金融背景的人才组成。 团队的两大支柱是：从X Alliance企划室起步、曾担任法国当地法人首席财务官（CFO）并专职负责并购后整合（PMI）的金相俊本部长，以及曾任职于国际组织、作为该机构事实上首批公开招聘员工入职的郑时完本部长。包括代表在内，投资管理团队约有10人，采用少数人员负责从项目发掘到融资、PMI全流程的运作模式。
LX投资主要采用两种并行方式：一是收购100%股权的完全收购（Buyout），二是利用可赎回转换优先股（RCPS）和可转换债券（CB）进行少数股权及夹层投资。初期阶段，公司更侧重于后者。 2015年底，该公司向3D保护玻璃制造商JNTC投资600亿韩元（包括旧股和可转换债券），并在该公司上市后收回投资，实现了20.8%的内部收益率（IRR）；2016年对时尚电商W Concept Korea投资的40亿韩元，在一年多后收回了超过本金两倍的收益。 对膏药制造商TDS Pharm投资8.5亿韩元，并于2024年全数出售，实现25.9%的内部收益率（IRR）。对贵金属分销商韩国黄金交易所3M的持股，则在持有6年6个月后的去年4月清算。
真正开始在市场上崭露头角的是SSP。LX投资于2022年与M Capital（现MG Capital）组建财团，以约1800亿韩元的价格收购了SSP 100%的股权。 这是首例仅依靠财务投资者（FI），未引入战略投资者（SI）便收购经营权的大型收购案。收购后不久，半导体周期转冷，次年销售额骤降39%，但公司通过提拔长期负责营业部门的内部人士担任首席执行官（CEO），并以此扩大客户群的方式挺过了难关。 上月31日，该公司以3600亿韩元的价格将全部股权转让给Keystone Partners，加上持有期间获得的570亿2000万韩元股息，总回收金额达4170亿韩元，是本金的2.3倍。
在废旧电池领域，该公司采取了直接构建价值链的策略。继收购预处理企业NH Recytech Company之后，又于去年2月以400亿韩元收购了科斯达克上市公司Saebitchem的经营权，从而将后处理环节也纳入旗下。 据悉，金相俊本部长每周有2至3天驻守金泉工厂，亲自督导整合工作。去年，该公司还以约1300亿韩元的价格收购了半导体专用有机溶剂精制商德山实业，进一步扩充了材料、零部件及设备的产品线。
募资工作也顺风顺水。2021年10月，该公司与SK Eco Plant、IBK Capital共同组建了规模达1250亿韩元的环保盲池基金，并通过该基金执行相关投资，于2022年4月荣获经济副总理表彰。 2023年12月，该公司与IBK企业银行以共同业务执行人（Co-GP）结构共同设立了规模达1210亿韩元的出口支持基金。该基金不仅被选定为韩国成长金融的创新增长委托管理公司，还吸引了庆尚南道的出资。去年4月，该公司还组建了规模为1120亿韩元的德山实业收购专项基金。
近期，该公司还将业务拓展至国防工业领域。2024年12月，向位于庆尚南道泗川、韩国航空航天产业（KAI）合作企业——飞机零部件制造商Ains Sky投资了50亿韩元的RCPS。 同年，向电动汽车电机铁芯制造商Coa Automotive投资80亿韩元；去年7月，向云系统集成（SI）企业IT Sencloit注资120亿韩元。
业内认为，以SSP项目退出为契机，LX投资的交易实力已提升了一个档次。不过，鉴于其从消费品领域的少数股权投资转向制造业经营权投资仅过去3至4年，能否在其持有的萨比特化学和德山实业中实现第二次收购退出，将成为决定该机构声誉的关键。
