[E-DailyKim Kyung-eun 记者] SK证券7日表示，KOREA INVESTMENT HOLDINGS(071050)今年第二季度的业绩远超市场预期，因此维持“买入”投资评级和41万韩元的目标股价。同时，该券商继续将其列为行业内首选股（Top Pick）。

SK证券分析师张英任在当天的报告中表示：“2026年预计股本回报率（ROE）将达到23.9%，受近期股价调整影响，预计股息收益率约为6.9%，而市净率（P/B）仅为0.8倍，估值被低估的吸引力很大。”

韩国金融控股公司第二季度控股股东净利润为9959亿韩元，同比增长84.7%，环比增长8.9%，超出市场共识19%。分析认为，在行业景气向好的背景下，各业务部门均实现了均衡增长，其中财富管理（WM）及关联子公司的利润贡献尤为显著。

经纪业务部门得益于交易额增长以及以直接市场接入（DMA）为核心的交易所交易基金（ETF）市场份额扩大，手续费收入较上一季度增长44.2%，超过了市场平均增长率。

在财富管理（WM）部门，随着目标转换型基金和包装账户（Wrap Account）销量的扩大，资产管理手续费收入较上一季度增长了107.8%。受目标转换型基金周转率上升的影响，相关手续费收入从过去季度40亿至50亿韩元的水平大幅增至200亿韩元左右。

在资产管理业务方面，受季节性因素影响，单独计算的资产管理损益较上一季度下降27.6%，但据评估，尽管受利率上升导致债券业务表现不佳以及约14亿韩元的汇兑损失影响，发行票据和股票挂钩证券（ELS）等衍生品的运营损益在一定程度上抵消了这些损失。

合并子公司也因股市走强带动有价证券估值收益增加，为业绩改善做出了贡献。Value资产管理公司凭借自有资产管理业绩，录得1549亿韩元的净利润；储蓄银行和资本公司同样因估值收益增加而交出了良好的业绩。

张研究员考虑到第二季度的良好业绩，将今年净利润预期较此前上调6.1%，至3.2万亿韩元。