[E-DailyKwon Oh Seok 记者] IBK投资证券13日表示，维持对KoreaElectricPower(015760)的“买入”评级，但将目标股价从原有的7万7000韩元下调至3万9000韩元。

IBK投资证券分析师金泰贤分析称：“在国际燃料价格及系统边际价格（SMP）上涨导致成本负担加剧的同时，可再生能源供应义务制度（RPS）及碳排放相关成本也有可能持续增加，因此对短期盈利能力的担忧预计将持续。”
此前，第三季度合并营收和营业利润分别为26.8518万亿韩元（同比下降2.6%）、1.6441万亿韩元（同比下降70.9%），均低于市场预期（营收27.4963万亿韩元·营业利润2.4143万亿韩元）。 这是受中东战争后国际能源价格上涨，导致发电燃料费和购电费负担加剧的影响。实际上，燃料费和购电费分别增长了25.1%和11.4%。
金研究员解释道：“此外，在核电利用率下降的情况下，温室气体排放相关成本增加（+5456亿韩元）、月城1号机组拆除成本重新核算导致的准备金调整额增加（+5447亿韩元）等因素叠加，导致盈利恶化幅度扩大”，并表示“当期净利润也降至8359亿韩元（-77.9%）”。
这主要是受中东战争导致的原材料供需失衡以及石化行业景气低迷等因素影响，工业用电需求出现下降；预计第四季度受制造业开工率下降影响，工业用电需求疲软态势将持续，电力销量将继续下滑。
尽管如此，金研究员补充道：“从明年开始，随着古里3、4号机组和汉比特1、2号机组的陆续重启，以及新乌尔3、4号机组的投运，预计发电成本较低的核电占比将扩大，这一点是积极的”，并表示：“我们认为，市场对业绩恶化的担忧已在股价中得到相当程度的提前反映。”