[E-DailyKwon Oh Seok 记者] IBK投资证券12日表示，维持对KOLON INDUSTRIES(120110)的“买入”评级，但将目标股价从原定的10万韩元下调至7.3万韩元。
IBK投资证券分析师李东旭表示：“随着人工智能（AI）服务器出货量增加以及电路板向高规格化发展，改性聚苯乙烯氧化物（mPPO）的需求预计将同步增长。 随着服务器内数据传输速度的提高，必须减少电路板上的信号损耗，因此预计在高规格铜箔层压板（CCL）中，低介电常数树脂mPPO的应用将进一步扩大。”
他补充道：“科隆工业于去年9月竣工了金泉第二工厂的扩建生产线，并在竣工公告中提到，目前正将全部产量供应给全球CCL厂商。预计正式量产后，仅mPPO单项产品的销售额就将达到约2000亿韩元。”
他还强调：“作为原材料供应商的科隆生命科学也计划将PPO年产能扩大至5400吨，目标于2027年上半年投产。随着现有客户订单增加，金泉产线的开工率提升，mPPO将确立其作为轮胎帘线、石油树脂及其他需求领域之外的利润增长点业务地位。”
此前，第三季度营业利润为402亿韩元，较上一季度下滑，且低于市场预期（492亿韩元）。这主要是由于汇率对出口类股票不利、运费上涨的影响，以及主力业务部门面临的成本压力所致。
尽管如此，该分析师表示：“虽然考虑到下游CCL及同业组市盈率下降，我们将下调目标股价，但鉴于其优异的业务组合，仍维持‘买入’评级”，并预测mPPO和AI基板的需求将转化为业绩。
IBK投资证券分析师李东旭表示：“随着人工智能（AI）服务器出货量增加以及电路板向高规格化发展，改性聚苯乙烯氧化物（mPPO）的需求预计将同步增长。 随着服务器内数据传输速度的提高，必须减少电路板上的信号损耗，因此预计在高规格铜箔层压板（CCL）中，低介电常数树脂mPPO的应用将进一步扩大。”
他补充道：“科隆工业于去年9月竣工了金泉第二工厂的扩建生产线，并在竣工公告中提到，目前正将全部产量供应给全球CCL厂商。预计正式量产后，仅mPPO单项产品的销售额就将达到约2000亿韩元。”
他还强调：“作为原材料供应商的科隆生命科学也计划将PPO年产能扩大至5400吨，目标于2027年上半年投产。随着现有客户订单增加，金泉产线的开工率提升，mPPO将确立其作为轮胎帘线、石油树脂及其他需求领域之外的利润增长点业务地位。”
此前，第三季度营业利润为402亿韩元，较上一季度下滑，且低于市场预期（492亿韩元）。这主要是由于汇率对出口类股票不利、运费上涨的影响，以及主力业务部门面临的成本压力所致。
尽管如此，该分析师表示：“虽然考虑到下游CCL及同业组市盈率下降，我们将下调目标股价，但鉴于其优异的业务组合，仍维持‘买入’评级”，并预测mPPO和AI基板的需求将转化为业绩。
