[E-DailyKim Hyung-il 记者] 在人工智能（AI）半导体相关业务领域增长预期日益高涨的斗山和韩索尔科技，受国内股市暴跌影响，股价均出现两位数跌幅。DOOSAN(000150)被视为向英伟达供应高附加值铜箔层压板（CCL）及扩大产能的积极因素；HansolTechnics(004710)则因子公司韩索威尔泰克的探针卡业务盈利能力改善而受到关注。不过，市场对AI投资可持续性的担忧占据上风，导致即使个别企业的增长预期也无法阻止股价下跌。

据MP Doctor 6日报道，截至当天上午10时33分，斗山股价较前一交易日下跌7.7万韩元（14.88%），报61.2万韩元。 斗山优先股下跌3.6万韩元（13.64%），报22.8万韩元；韩索尔技术下跌870韩元（12.38%），报6160韩元。

斗山正通过电子业务部门（BG）供应用于AI加速器等的高附加值CCL。随着AI加速器性能的提升，其耐热性（抵御发热）和降低信号损耗的特性变得愈发重要，高规格CCL的需求也呈增长趋势。 斗山正在为英伟达的Blackwell芯片供应计算托盘用CCL，预计在下一代Rubin芯片中也将延续其供应商地位。光模块用CCL同样是随着AI数据中心普及而需求有望扩大的领域。

从业绩角度来看，斗山的电子业务集团（BG）也呈现出显著的增长势头。今年第二季度，电子业务集团的营业利润率达到29.8%。光模块用CCL的销售额预计也将从去年的约300亿韩元扩大至今年的3000亿韩元水平。随着中国常熟工厂的扩建，以高附加值产品为中心的生产能力也在持续扩大。这正是市场持续预期其将受益于AI基础设施投资扩大的背景。

韩索尔科技的增长动力主要来自其子公司韩索尔威尔泰克的探针卡业务。探针卡是在晶圆阶段用于检测半导体芯片电气特性的部件。受移动应用处理器（AP）用垂直型探针卡需求增长的推动，预计韩索尔威尔泰克第三季度暂定营业利润将达到50亿韩元。其营业利润率也被认为首次突破了20%。

此外，预计汉索尔技术在第四季度将扩大对北美智能手机客户图像传感器（CIS）用探针卡以及中国本土AI系统级芯片（SoC）客户图形处理器（GPU）用探针卡的供应。 有预测称，明年汉索尔威尔泰克的销售额将较今年大幅增长。不过，汉索尔技术公司现有的电视和汽车电子业务表现疲软。按合并报表计算，第三季度暂定营业利润为148亿韩元，同比下降16%。

尽管各企业仍保持着增长势头，但整个电气电子行业的投资信心却处于萎缩状态。 这是因为，相比对扩大AI设备投资的期待，市场更担忧企业能否在承担巨额成本的同时持续投资。实际上，截至当天上午10点33分，电气电子板块下跌8.65%，医疗、精密仪器及证券板块也分别下跌9.01%和9.26%，主要板块普遍呈现疲软态势。

教保证券首席研究员朴熙哲表示：“与对AI需求的预期相比，关于决定能否持续投资的成本担忧正主导着市场”，并指出：“本季度，韩国电气电子板块的企业大多交出了亮眼的业绩，并给出了积极的业绩指引。” 他接着分析道：“虽然我理解市场对持续进行AI投资的担忧，但有必要有选择性地看待电气电子板块”，并指出：“即使出货量增长速度放缓，但性能提升以及受供应压力推动的价格改善速度依然显著。”