[E-DailySOYEON KIM JAEMIN SONG 记者] “存储器周期已然消退，人工智能（AI）周期这一新趋势应运而生。目前正处于AI周期的起步阶段。”
（图表来源：eDaily 金日焕记者）
专家们一致认为，随着AI时代的到来，存储半导体市场中反复经历繁荣与萧条的“周期”正在消失。随着存储芯片的最大需求来源从个人电脑和智能手机转向AI数据中心，过去以3至4年为周期反复出现的行业周期模式正在被打破。
特别是随着自动驾驶汽车和类人机器人等物理AI市场的开启，许多观察人士预测内存需求将长期增长。此外，随着客户长期供货协议（LTA）的扩大，过去那种价格剧烈波动的风险也随之降低。这意味着三星电子和SK海力士创纪录的业绩表现，有望超越暂时的繁荣，迈入结构性增长阶段。
◇ “AI周期初现端倪……内存繁荣尚未结束”
下一代智能半导体事业部负责人金亨俊（首尔大学名誉教授）29日在接受《每日经济》采访时表示：“我认为内存周期已经不复存在。”他指出：“过去，当内存半导体的主要需求来源是个人电脑和移动设备时，会随着新产品发布周期每3至4年重复经历繁荣与萧条；但如今，数据中心已成为最大的需求来源。”
过去，存储市场曾因需求增长导致价格上涨，加之厂商竞相扩产，最终因供过于求而引发价格暴跌，这种循环反复上演。实际上，2017至2018年间，受服务器和移动设备需求增长推动，半导体行业曾迎来空前繁荣，但随着扩产产能大量涌入，2019年便遭遇了严重的萧条。 受新冠疫情影响，个人电脑和服务器需求激增，2020至2021年再次迎来繁荣期；但随后需求放缓与库存增加交织，导致2022至2023年内存价格暴跌。就这样，市场以3至4年为周期反复经历繁荣与萧条。不过，有分析指出，近期以AI数据中心为中心的内存需求持续扩大，市场结构正发生着与过去不同的变化。
韩国科学技术院（KAIST）人工智能半导体研究生院院长柳会俊强调：“内存周期已经消失，取而代之的是‘AI周期’这一新趋势”，并表示“现在正处于AI周期的初期，还不是担心价格下跌的时候”。 嘉泉大学半导体学院特聘教授金容锡则关注到AI产业仍处于初期增长阶段。金教授表示：“AI基础设施建设才刚刚开始，因此以数据中心为中心，投资将持续相当长一段时间”，并指出：“很难用过去PC或智能手机市场进入成熟期时出现的需求放缓来衡量当前的AI市场。”
◇ 物理AI·设备端AI将持续推动内存需求
对于部分人士提出的AI见顶论，专家们认为这种担忧过于夸大。金亨俊教授表示：“既然AI已经出现，就不可能回到过去。未来的技术发展速度也将比现在更快”，并预测：“当AI发展超越数据中心，进入物理AI阶段后，内存需求将进一步加速。” 金容锡教授表示：“随着AI技术向物理AI和设备端AI扩展，普通消费者使用的各类产品也将搭载AI半导体”，并指出：“在此过程中，不仅高带宽内存（HBM），DDR等现有内存的需求也有可能进一步增加。”
长期供应协议（LTA）的扩大也是与过去不同之处。三星电子已与10家全球大型客户签署了LTA，并正在与另外10家进行谈判。SK海力士已与14家客户签署了LTA，确保了明年和后年一半以上的供货量。 尚明大学系统半导体工程系李钟焕教授分析道：“像过去那样出现供过于求、价格暴跌的情况，短期内应该不会再出现”，并指出：“通过LTA，已经确保了未来数年的需求。”
◇ 中国内存市场是变数……生产线需灵活应对
不过，中国内存厂商的激进扩产被视为一个变数。因为除了现有的内存“三大巨头”之外，中国CXMT也开始大规模扩充产能，因此无法排除未来供应增长速度超过需求的可能性。李钟焕教授指出：“这取决于中国企业进入市场的速度以及增产速度有多快，现有的供应短缺格局可能会因此动摇”，并表示“特别是通用内存的价格可能会率先开始下跌”。
金亨俊教授表示：“如果中国企业像过去在电动汽车电池市场那样激进地扩大供应，可能会引发问题”，并指出：“三星电子和SK海力士需要采取一种战略，即先期建设工厂，但设备进厂和生产线投产则需根据市场需求进行灵活调整。”
专家们一致认为，随着AI时代的到来，存储半导体市场中反复经历繁荣与萧条的“周期”正在消失。随着存储芯片的最大需求来源从个人电脑和智能手机转向AI数据中心，过去以3至4年为周期反复出现的行业周期模式正在被打破。
特别是随着自动驾驶汽车和类人机器人等物理AI市场的开启，许多观察人士预测内存需求将长期增长。此外，随着客户长期供货协议（LTA）的扩大，过去那种价格剧烈波动的风险也随之降低。这意味着三星电子和SK海力士创纪录的业绩表现，有望超越暂时的繁荣，迈入结构性增长阶段。
◇ “AI周期初现端倪……内存繁荣尚未结束”
下一代智能半导体事业部负责人金亨俊（首尔大学名誉教授）29日在接受《每日经济》采访时表示：“我认为内存周期已经不复存在。”他指出：“过去，当内存半导体的主要需求来源是个人电脑和移动设备时，会随着新产品发布周期每3至4年重复经历繁荣与萧条；但如今，数据中心已成为最大的需求来源。”
过去，存储市场曾因需求增长导致价格上涨，加之厂商竞相扩产，最终因供过于求而引发价格暴跌，这种循环反复上演。实际上，2017至2018年间，受服务器和移动设备需求增长推动，半导体行业曾迎来空前繁荣，但随着扩产产能大量涌入，2019年便遭遇了严重的萧条。 受新冠疫情影响，个人电脑和服务器需求激增，2020至2021年再次迎来繁荣期；但随后需求放缓与库存增加交织，导致2022至2023年内存价格暴跌。就这样，市场以3至4年为周期反复经历繁荣与萧条。不过，有分析指出，近期以AI数据中心为中心的内存需求持续扩大，市场结构正发生着与过去不同的变化。
韩国科学技术院（KAIST）人工智能半导体研究生院院长柳会俊强调：“内存周期已经消失，取而代之的是‘AI周期’这一新趋势”，并表示“现在正处于AI周期的初期，还不是担心价格下跌的时候”。 嘉泉大学半导体学院特聘教授金容锡则关注到AI产业仍处于初期增长阶段。金教授表示：“AI基础设施建设才刚刚开始，因此以数据中心为中心，投资将持续相当长一段时间”，并指出：“很难用过去PC或智能手机市场进入成熟期时出现的需求放缓来衡量当前的AI市场。”
◇ 物理AI·设备端AI将持续推动内存需求
对于部分人士提出的AI见顶论，专家们认为这种担忧过于夸大。金亨俊教授表示：“既然AI已经出现，就不可能回到过去。未来的技术发展速度也将比现在更快”，并预测：“当AI发展超越数据中心，进入物理AI阶段后，内存需求将进一步加速。” 金容锡教授表示：“随着AI技术向物理AI和设备端AI扩展，普通消费者使用的各类产品也将搭载AI半导体”，并指出：“在此过程中，不仅高带宽内存（HBM），DDR等现有内存的需求也有可能进一步增加。”
长期供应协议（LTA）的扩大也是与过去不同之处。三星电子已与10家全球大型客户签署了LTA，并正在与另外10家进行谈判。SK海力士已与14家客户签署了LTA，确保了明年和后年一半以上的供货量。 尚明大学系统半导体工程系李钟焕教授分析道：“像过去那样出现供过于求、价格暴跌的情况，短期内应该不会再出现”，并指出：“通过LTA，已经确保了未来数年的需求。”
◇ 中国内存市场是变数……生产线需灵活应对
不过，中国内存厂商的激进扩产被视为一个变数。因为除了现有的内存“三大巨头”之外，中国CXMT也开始大规模扩充产能，因此无法排除未来供应增长速度超过需求的可能性。李钟焕教授指出：“这取决于中国企业进入市场的速度以及增产速度有多快，现有的供应短缺格局可能会因此动摇”，并表示“特别是通用内存的价格可能会率先开始下跌”。
金亨俊教授表示：“如果中国企业像过去在电动汽车电池市场那样激进地扩大供应，可能会引发问题”，并指出：“三星电子和SK海力士需要采取一种战略，即先期建设工厂，但设备进厂和生产线投产则需根据市场需求进行灵活调整。”
