[E-DailyChoi Oh-hyun 金素妍 记者] SK海力士表示，未来3年内将生产的DRAM和宽带内存（HBM）库存实际上已全部售罄。该公司解释称，随着人工智能（AI）基础设施投资的扩大，内存需求激增，客户为抢占中长期供应份额而采取的行动正日益加快。SK海力士基于这一需求，对明年HBM的销售额和盈利能力均将实现大幅增长表示信心。
上月16日，位于京畿道利川市的SK海力士总部。（照片来源：News1）
SK海力士在28日举行的第三季度财报电话会议上表示：“考虑到已锁定的供货量以及与客户达成的具体协议内容，未来三年（至2029年）的DRAM和HBM供货量实际上已全部售罄。”
SK海力士当天宣布，已与包括全球大型云服务提供商（CSP）在内的14家客户签署了长期供应协议（LTA）。仅已确定的合同出货量就相当于2027年和2028年全年产能的50%以上。目前，该公司还正在与部分客户商讨进一步延长通常为5年的合同期限。
SK海力士方面解释称：“正在协商中的订单量也极有可能落实，因此中长期销售的可预见性已显著提高。”
这种信心的背后，是AI基础设施投资的结构性变化。SK海力士分析称，AI服务不仅正在转化为实际营收和现金流，投资主体也正从少数几家科技巨头向普通企业和国家层面多元化发展。另一方面，考虑到尖端工艺的技术难度以及新工厂的建设周期等因素，预计供应跟不上需求的局面将持续到2030年。
公司还强调了下一代产品HBM4的增长势头。SK海力士已于第三季度开始量产并出货HBM4，预计第四季度其出货量和销售额都将超越现有主力产品HBM3E。公司表示，HBM4 12层产品的供应进展顺利，计划在年底前将产能提升至最高水平。
特别是，公司预测明年HBM营收将较今年大幅增长，盈利能力也将显著改善。公司解释称：“客户对HBM的需求已超过本公司供应量的两倍”，表明强劲的需求仍在持续。
针对近期部分客户试图降低HBM堆叠层数的动向，公司驳斥了盈利能力恶化的担忧。其解释称，即使堆叠层数减少，只要提高DRAM单芯片容量，就能在很大程度上弥补整体HBM容量的下降。此外，公司还表示，减少层数的同时，安装的HBM数量可能会增加，且由于多种因素都会影响盈利能力，因此不能仅凭堆叠层数来判断盈利能力。
业绩同样刷新了历史最高纪录。SK海力士第三季度营收达104.6155万亿韩元，首次突破100万亿韩元大关。 营业利润达83.3338万亿韩元，较上一季度增长37.6%，营业利润率约为80%。DRAM平均销售价格（ASP）较上一季度上涨20%后半，NAND上涨20%中段，为业绩改善提供了支撑。
当天，SK海力士代表董事兼社长郭诺正亲自出席了电话会议，就股东回报方案以及暂停审议Solidigm首次公开募股（IPO）的背景进行了说明。这是郭社长首次亲自出席业绩电话会议并向股东进行说明。
郭诺正强调了将把创纪录的业绩和投资成果回馈给股东的方针。他表示：“本公司一直秉持这样的原则：当战略投资结出硕果时，将其大部分与股东分享。”并解释道：“这是为了在为未来做准备的过程中，用投资成果弥补可能暂时减少的股东回报能力，既能大胆持续进行旨在实现可持续增长的投资，又能保障股东利益。”
此外，他强调：“根据这一原则，我们决定将今年实现的铠侠（Kioxia）投资收益以特别分红的形式回馈给股东”，并表示：“今后也将一如既往地恪守这一原则，让股东们能够切身感受到战略投资的成果。”
关于Solidigm的IPO，他表示：“这是为了利用外部资本筹措Solidigm扩建生产设施的资金，减轻本公司的投资负担，从而扩大股东回报能力的方案”，并解释道：“不过，综合考虑近期金融市场状况等因素后，我们判断在现阶段难以充分实现最初预期的效果，因此已中止相关审查。”
另一方面，SK海力士今年将推进规模约100万亿韩元的股东回报计划，包括现金分红30万亿韩元以上、回购及注销自有股份60万亿韩元以上等。特别是，公司决定将通过对Kioxia投资实现的大部分收益以特别分红的形式发放。第三季度每股分红为2万韩元，由业绩分红1万韩元和特别分红1万韩元组成。
SK海力士在28日举行的第三季度财报电话会议上表示：“考虑到已锁定的供货量以及与客户达成的具体协议内容，未来三年（至2029年）的DRAM和HBM供货量实际上已全部售罄。”
SK海力士当天宣布，已与包括全球大型云服务提供商（CSP）在内的14家客户签署了长期供应协议（LTA）。仅已确定的合同出货量就相当于2027年和2028年全年产能的50%以上。目前，该公司还正在与部分客户商讨进一步延长通常为5年的合同期限。
SK海力士方面解释称：“正在协商中的订单量也极有可能落实，因此中长期销售的可预见性已显著提高。”
这种信心的背后，是AI基础设施投资的结构性变化。SK海力士分析称，AI服务不仅正在转化为实际营收和现金流，投资主体也正从少数几家科技巨头向普通企业和国家层面多元化发展。另一方面，考虑到尖端工艺的技术难度以及新工厂的建设周期等因素，预计供应跟不上需求的局面将持续到2030年。
公司还强调了下一代产品HBM4的增长势头。SK海力士已于第三季度开始量产并出货HBM4，预计第四季度其出货量和销售额都将超越现有主力产品HBM3E。公司表示，HBM4 12层产品的供应进展顺利，计划在年底前将产能提升至最高水平。
特别是，公司预测明年HBM营收将较今年大幅增长，盈利能力也将显著改善。公司解释称：“客户对HBM的需求已超过本公司供应量的两倍”，表明强劲的需求仍在持续。
针对近期部分客户试图降低HBM堆叠层数的动向，公司驳斥了盈利能力恶化的担忧。其解释称，即使堆叠层数减少，只要提高DRAM单芯片容量，就能在很大程度上弥补整体HBM容量的下降。此外，公司还表示，减少层数的同时，安装的HBM数量可能会增加，且由于多种因素都会影响盈利能力，因此不能仅凭堆叠层数来判断盈利能力。
业绩同样刷新了历史最高纪录。SK海力士第三季度营收达104.6155万亿韩元，首次突破100万亿韩元大关。 营业利润达83.3338万亿韩元，较上一季度增长37.6%，营业利润率约为80%。DRAM平均销售价格（ASP）较上一季度上涨20%后半，NAND上涨20%中段，为业绩改善提供了支撑。
当天，SK海力士代表董事兼社长郭诺正亲自出席了电话会议，就股东回报方案以及暂停审议Solidigm首次公开募股（IPO）的背景进行了说明。这是郭社长首次亲自出席业绩电话会议并向股东进行说明。
郭诺正强调了将把创纪录的业绩和投资成果回馈给股东的方针。他表示：“本公司一直秉持这样的原则：当战略投资结出硕果时，将其大部分与股东分享。”并解释道：“这是为了在为未来做准备的过程中，用投资成果弥补可能暂时减少的股东回报能力，既能大胆持续进行旨在实现可持续增长的投资，又能保障股东利益。”
此外，他强调：“根据这一原则，我们决定将今年实现的铠侠（Kioxia）投资收益以特别分红的形式回馈给股东”，并表示：“今后也将一如既往地恪守这一原则，让股东们能够切身感受到战略投资的成果。”
关于Solidigm的IPO，他表示：“这是为了利用外部资本筹措Solidigm扩建生产设施的资金，减轻本公司的投资负担，从而扩大股东回报能力的方案”，并解释道：“不过，综合考虑近期金融市场状况等因素后，我们判断在现阶段难以充分实现最初预期的效果，因此已中止相关审查。”
另一方面，SK海力士今年将推进规模约100万亿韩元的股东回报计划，包括现金分红30万亿韩元以上、回购及注销自有股份60万亿韩元以上等。特别是，公司决定将通过对Kioxia投资实现的大部分收益以特别分红的形式发放。第三季度每股分红为2万韩元，由业绩分红1万韩元和特别分红1万韩元组成。
