[E-DailyShin Ha-yeon 记者] 随着埃隆·马斯克旗下的SpaceX交出了超出市场预期的业绩，韩国国内航空航天相关股票也吸引了投资者的关注。 虽然推动SpaceX业绩增长的并非火箭发射，而是人工智能（AI）和卫星互联网Starlink，但这源于市场预期相关业务的扩张将带动卫星生产和星舰（Starship）发射量的增加。不过，在财报发布后曾同步大涨的韩国相关个股很快呈现涨跌互现的走势，因此越来越多的声音认为，有必要仔细评估实际的供应合同及对营收的贡献程度。
据MP Doctor等媒体24日报道，23日Kencoa Aerospace Corporation(274090)收盘报10,220韩元，较前一交易日上涨1.39%。另一方面，Life Semantics Corp.(347700)下跌3.15%至20,000韩元，HVM CO.,LTD.(295310)下跌0.97%至61,500韩元，#YJ Link下跌2.35%至3,120韩元。
（AI生成的图片）
在SpaceX财报公布后的21日，市场氛围截然不同。当天，以肯科亚航空航天上涨7.92%为首，斯皮尔（3.23%）、HVM（2.81%）、YJ Link（3.03%）等个股纷纷走强。 持有SpaceX投资资产的未来资产风险投资和未来资产证券也涌入了买盘。不过，此后随着获利回吐盘的出现，相关个股的走势也呈现出各不相同的情况。
SpaceX于20日（当地时间）宣布，第三季度营收达145.75亿美元，同比增长161%。营业利润为27.91亿美元，扭转了去年同期的亏损局面转为盈利，净利润达44亿美元。 经调整的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为88.09亿美元，同比增长306%。
值得注意的是推动业绩增长的业务板块。SpaceX第三季度航天业务营收为17.67亿美元，同比仅增长6%，且录得700万美元的营业亏损。
另一方面，包含Starlink在内的连接业务部门营收达52.48亿美元，同比增长69%，营业利润达到23.67亿美元。 超级智能（SI）部门的营收达到75.6亿美元，较上年同期暴增830%，且从17.22亿美元的营业亏损转为4.31亿美元的盈利。该公司正迅速从一家火箭发射企业，转型为同时涵盖卫星通信和AI基础设施的企业，业务结构正快速扩展。
韩国航空航天股备受关注的原因在于，AI和星链的这种增长最终将推动太空基础设施的扩张。随着星链用户数量和数据使用量的增加，需要向轨道部署更多的卫星，而用于运载这些卫星的星舰的生产和发射量也很可能随之增加。
实际上，SpaceX在第三季度利用“星舰”执行的首个产生营收的商业任务中，将26颗“星链”V3卫星送入轨道。据该公司称，一次“星舰”发射所增加的下行链路容量，约为使用“猎鹰9号”进行的现有“星链”发射的10倍。这意味着此前仅停留在试飞阶段的“星舰”，已开始转型为商业运输工具。
因此，在韩国国内，与SpaceX扩大生产直接相关的材料、零部件和设备企业正率先受到关注。
斯皮尔（Sphere）便是其中的代表性企业。该公司正向美国一家全球性航空航天发射企业供应特种合金。就在14日，该公司还公告了一项价值285亿3942万韩元的特种合金供应合同，这相当于其去年销售额的29.84%。不过，应合同对方的要求，具体企业名称并未公开。
证券界正密切关注SpaceX扩大“星舰”（Starship）生产规模可能带动斯皮尔航天业务增长的潜力。韩国投资证券分析师洪艺林此前预测：“若第14次飞行成功，‘星舰’将有望从开发阶段的试验发射器转型为运输‘星链V3’的商用发射器。”
她接着指出：“管材被广泛应用于从运载火箭、发射台、MegaBay，到推进剂储存及供应设备乃至生产设施的各个环节”，并强调了随着航天器生产和发射基础设施的扩建，供应量可能随之增加。实际上，星舰第14次飞行成功将26颗Starlink V3卫星送入轨道，完成了首次商业任务。
HVM也通过供应链与之相连。斯皮尔与HVM于今年5月签署了一份为期10年的长期互惠独家供应合同，旨在向太空发射器客户稳定供应先进材料。该合作模式由HVM负责生产先进金属，斯皮尔负责管理全球供应链。
肯科亚航空航天正通过其美国当地子公司直接参与SpaceX的供应链。该公司曾于今年6月透露，在韩国上市公司中，其是向SpaceX和蓝色起源的运载火箭供应零部件的企业之一。其美国子公司加利福尼亚金属与供应公司（California Metal & Supply）为“猎鹰9号”等火箭提供特殊钛原料。
YJ Link则在生产设备领域与SpaceX产生关联。作为表面贴装技术（SMT）智能工艺设备制造商，该公司曾向SpaceX生产线供应装载机、卸载机等设备。除SpaceX外，其客户还包括特斯拉等全球制造商，因此随着航天器和卫星产量的扩大，是否会追加设备订单备受关注。
不过，SpaceX的强劲业绩本身并不能保证韩国相关股票业绩的增长。SpaceX股价在财报发布次日（21日）虽飙升7.79%，但22日却暴跌9.14%，收于144.75美元。随着市场对Meta等全球科技巨头巨额AI投资成本的担忧再度浮现，SpaceX的大规模投资负担也随之凸显。
SpaceX第三季度的设备投资额为195.93亿美元，接近去年同期68.8亿美元的三倍。其中，仅SI部门的投资额就高达164.44亿美元。这意味着业绩增长的背后伴随着巨额的资本投入。
有分析认为，韩国相关股票能否进一步上涨，与其说是取决于“SpaceX相关股”这一名称，不如说取决于星舰（Starship）和星链（Starlink）的生产扩张能在多大程度上转化为实际订单。这是因为，尽管星舰的商业化进程越深入，对材料和生产设备的需求就越大，但各企业之间的供应关系和对营收的贡献度仍存在差异。
洪研究员预测：“随着StarLink V3部署全面展开，航天器生产和发射基础设施的投资可能会扩大。”
据MP Doctor等媒体24日报道，23日Kencoa Aerospace Corporation(274090)收盘报10,220韩元，较前一交易日上涨1.39%。另一方面，Life Semantics Corp.(347700)下跌3.15%至20,000韩元，HVM CO.,LTD.(295310)下跌0.97%至61,500韩元，#YJ Link下跌2.35%至3,120韩元。
在SpaceX财报公布后的21日，市场氛围截然不同。当天，以肯科亚航空航天上涨7.92%为首，斯皮尔（3.23%）、HVM（2.81%）、YJ Link（3.03%）等个股纷纷走强。 持有SpaceX投资资产的未来资产风险投资和未来资产证券也涌入了买盘。不过，此后随着获利回吐盘的出现，相关个股的走势也呈现出各不相同的情况。
SpaceX于20日（当地时间）宣布，第三季度营收达145.75亿美元，同比增长161%。营业利润为27.91亿美元，扭转了去年同期的亏损局面转为盈利，净利润达44亿美元。 经调整的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为88.09亿美元，同比增长306%。
值得注意的是推动业绩增长的业务板块。SpaceX第三季度航天业务营收为17.67亿美元，同比仅增长6%，且录得700万美元的营业亏损。
另一方面，包含Starlink在内的连接业务部门营收达52.48亿美元，同比增长69%，营业利润达到23.67亿美元。 超级智能（SI）部门的营收达到75.6亿美元，较上年同期暴增830%，且从17.22亿美元的营业亏损转为4.31亿美元的盈利。该公司正迅速从一家火箭发射企业，转型为同时涵盖卫星通信和AI基础设施的企业，业务结构正快速扩展。
韩国航空航天股备受关注的原因在于，AI和星链的这种增长最终将推动太空基础设施的扩张。随着星链用户数量和数据使用量的增加，需要向轨道部署更多的卫星，而用于运载这些卫星的星舰的生产和发射量也很可能随之增加。
实际上，SpaceX在第三季度利用“星舰”执行的首个产生营收的商业任务中，将26颗“星链”V3卫星送入轨道。据该公司称，一次“星舰”发射所增加的下行链路容量，约为使用“猎鹰9号”进行的现有“星链”发射的10倍。这意味着此前仅停留在试飞阶段的“星舰”，已开始转型为商业运输工具。
因此，在韩国国内，与SpaceX扩大生产直接相关的材料、零部件和设备企业正率先受到关注。
斯皮尔（Sphere）便是其中的代表性企业。该公司正向美国一家全球性航空航天发射企业供应特种合金。就在14日，该公司还公告了一项价值285亿3942万韩元的特种合金供应合同，这相当于其去年销售额的29.84%。不过，应合同对方的要求，具体企业名称并未公开。
证券界正密切关注SpaceX扩大“星舰”（Starship）生产规模可能带动斯皮尔航天业务增长的潜力。韩国投资证券分析师洪艺林此前预测：“若第14次飞行成功，‘星舰’将有望从开发阶段的试验发射器转型为运输‘星链V3’的商用发射器。”
她接着指出：“管材被广泛应用于从运载火箭、发射台、MegaBay，到推进剂储存及供应设备乃至生产设施的各个环节”，并强调了随着航天器生产和发射基础设施的扩建，供应量可能随之增加。实际上，星舰第14次飞行成功将26颗Starlink V3卫星送入轨道，完成了首次商业任务。
HVM也通过供应链与之相连。斯皮尔与HVM于今年5月签署了一份为期10年的长期互惠独家供应合同，旨在向太空发射器客户稳定供应先进材料。该合作模式由HVM负责生产先进金属，斯皮尔负责管理全球供应链。
肯科亚航空航天正通过其美国当地子公司直接参与SpaceX的供应链。该公司曾于今年6月透露，在韩国上市公司中，其是向SpaceX和蓝色起源的运载火箭供应零部件的企业之一。其美国子公司加利福尼亚金属与供应公司（California Metal & Supply）为“猎鹰9号”等火箭提供特殊钛原料。
YJ Link则在生产设备领域与SpaceX产生关联。作为表面贴装技术（SMT）智能工艺设备制造商，该公司曾向SpaceX生产线供应装载机、卸载机等设备。除SpaceX外，其客户还包括特斯拉等全球制造商，因此随着航天器和卫星产量的扩大，是否会追加设备订单备受关注。
不过，SpaceX的强劲业绩本身并不能保证韩国相关股票业绩的增长。SpaceX股价在财报发布次日（21日）虽飙升7.79%，但22日却暴跌9.14%，收于144.75美元。随着市场对Meta等全球科技巨头巨额AI投资成本的担忧再度浮现，SpaceX的大规模投资负担也随之凸显。
SpaceX第三季度的设备投资额为195.93亿美元，接近去年同期68.8亿美元的三倍。其中，仅SI部门的投资额就高达164.44亿美元。这意味着业绩增长的背后伴随着巨额的资本投入。
有分析认为，韩国相关股票能否进一步上涨，与其说是取决于“SpaceX相关股”这一名称，不如说取决于星舰（Starship）和星链（Starlink）的生产扩张能在多大程度上转化为实际订单。这是因为，尽管星舰的商业化进程越深入，对材料和生产设备的需求就越大，但各企业之间的供应关系和对营收的贡献度仍存在差异。
洪研究员预测：“随着StarLink V3部署全面展开，航天器生产和发射基础设施的投资可能会扩大。”
