[E-DailyKim Kyung-eun 记者]SamsungElectroMechanics(009150)与全球存储器厂商签署了规模达3605亿韩元的半导体基板供应合同，有分析指出，半导体基板供应短缺现象正在蔓延。据评估，此前主要集中在高性能半导体所用ABF基板上的供应短缺现象，正向存储器半导体用的BT基板领域扩大。

Kiwoom证券分析师权民圭在20日的报告中指出：“三星电器的公告核心在于，供应短缺正从FC-BGA（ABF基板）向BGA（BT基板）蔓延”，并分析称：“这是公司已进入‘供货量增加与价格上涨同步进行’的业绩增长阶段的信号。”

三星电机前日公告称，已与全球内存厂商签署了一份规模达3605亿韩元的半导体基板供应合同。Kiwoom证券分析认为，该合同针对的是明年内存用BGA（BT基板）的供应量。据解释，由于内存半导体需求激增，客户为确保稳定的基板供应量，破例签署了年度供应合同。

BT基板供应能力目前仍难以跟上需求增长的速度。全球基板厂商虽正积极扩大高利润的ABF基板产能，但在BT基板的扩产方面却相对消极。另一方面，随着BT基板的应用领域不仅限于存储半导体，还扩展至普通服务器、智能手机及汽车等领域，其需求正在迅速增长。

据Kiwoom证券预测，到2028年，以全球出货量为基准，ABF基板的生产能力预计将增长一倍以上。而BT基板的生产能力增长率预计仅停留在10%中段水平。考虑到目前全球BT基板厂商的产能利用率已达到80%中段，从明年开始供应短缺很可能进一步加剧。

权研究员解释道：“考虑到存储器产能扩充和需求增长，BT基板产能的扩张速度非常缓慢”，并表示“2027至2028年，供应短缺将不可避免地发生”。他进一步预测：“以三星电器的合同为开端，其他BT基板厂商也可能陆续签订长期供应合同（LTA）。”

预计BT基板供应短缺将推动相关企业整体议价能力增强。特别是DaeduckElectronics(353200)和SIMMTECH Co., Ltd.(222800)，其BT基板相关营收占比分别高达84%和72%，预计将因提价而获得显著的业绩改善效果。Kiwoom证券将这两家企业列为相关行业的首选股票。

权研究员表示：“受BT基板供应短缺导致的涨价影响，将成为上调今年第四季度及明年相关企业业绩预估的依据”，并称“预计BT基板企业将借助价格上涨，实现业绩的强劲增长”。