[E-Dailykyoungeun kim 记者] 随着有报道称中国储能设备（ESS）企业正在考虑退出美国市场，有分析认为韩国电池企业的订单机会将随之增加。随着美国针对“受限外国实体”（PFE）的监管措施全面实施，预计韩国电芯企业将在中长期内获得结构性利好。

达奥投资证券分析师柳志雄在20日的报告中维持对锂电池行业的“增持（Overweight）”投资评级，并表示：“受前日台湾媒体《电子时报》报道影响，锂电池行业的上涨势头进一步加速。”《电子时报》报道称，中国ESS企业正在考虑退出美国市场。

柳研究员解释道：“这表明随着‘非PFE’监管政策的实施，韩国电池企业的订单机会有望扩大”，并指出：“从今年起，已进军美国市场的中国ESS企业将同时受到《贸易法》第301条附加关税和《通胀削减法案》（IRA）第48E条投资税额抵免（ITC）中PFE限制的双重影响，维持盈利能力正变得日益困难。”

预计韩国三大电芯厂商将立即从中受益。柳研究员预测：“今年韩国电芯厂商在美国ESS市场的份额低于30%，因此从中长期来看，其受益空间将从结构上进一步扩大。” 截至去年，美国非电动汽车用锂离子电池进口来源国中，中国占比高达63.5%，占据压倒性优势，而韩国仅为11.4%。柳研究员补充道：“韩国企业的下游客户之一施耐德电气（Schneider）在近期公布的第三季度财报中，数据中心销售额实现了两位数增长，并上调了业绩指引，证实了需求呈现出明显的增长势头。”

在材料企业中，将浦项未来M列为首选股。柳研究员表示：“鉴于下游产业中已确认多处催化剂应用，我们更倾向于认为材料企业的估值重估将率先发生”，并 “尽管受镍、钴、锰（NCM）等三元系为主的营收结构影响，下半年业绩预期有所下调，但随着磷酸铁锂（LFP）正极材料订单势头的延续，2027年的业绩预期有望持续上调。”