[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 新韩投资证券15日宣布，维持对CJ CheilJedang Corp(097950)的“买入”投资评级及26万韩元的目标股价。

新韩投资证券分析师赵相勋表示：“其估值为12个月前瞻市盈率（PER）9倍，颇具吸引力。生物业务支撑着公司整体业绩的下行空间，未来全球食品业务的增长潜力将决定其中长期估值水平。”
他解释道：“受中国供应增加和竞争加剧影响，生物业务业绩低迷状况长期化，导致股价走弱。不过，随着油价及谷物价格上涨推动市场行情复苏，这将成为改善公司整体营业利润的核心动力。”他还表示：“我们关注下半年随着生物业务行情正常化带来的利润杠杆效应扩大。此外，还需要通过业务重组等措施，迅速改善财务结构。”
预计第三季度营收和营业利润将分别达到7.3194万亿韩元（同比下降1.6%）、3088亿韩元（同比下降10.9%），较市场共识低6%。 剔除CJ大韩通运后，预计销售额和营业利润分别为4.2072万亿韩元（同比下降8%）和1935亿韩元（同比增长1.9%）。虽然生物业务正走出低迷期，但受成本压力影响，食品业务表现预计将比预期更为疲软。
赵研究员表示：“预计上半年以特种产品为主的复苏态势将凸显，下半年起则将以饲料用氨基酸（赖氨酸、色氨酸等）为主的全面复苏。”他补充道：“受谷物价格上涨带动的销售价格上涨，以及美国和巴西对中国产赖氨酸征收反倾销关税等因素的积极影响，预计生物业务对利润的贡献度将进一步扩大。”