据27日投资银行（IB）业界消息，首尔破产法院将于9月2日下午3时召开相关方会议，对Homeplus的重整计划案进行审议并表决。 当天，包括Homeplus最大债权人Meritz金融、大股东MBK Partners、重整担保权人及重整债权人在内的相关方将出席会议。他们将对Homeplus提交的第二版修订重整计划进行最终审议，并就该计划是否通过进行表决。
历经“撤销决定”的逆转，直至最后延期期限
此前，Homeplus的重整计划案通过期限共经历了3次延期。原定期限为重整程序启动后1年内的2026年3月4日，但法院将通过期限推迟至5月，随后又再次延长至7月。
特别是7月初，由于筹集2000亿韩元规模的紧急运营资金（DIP）陷入困境，法院曾作出终止重整程序的决定，公司一度面临破产危机。然而，随着Meritz与MBK就资金支持达成戏剧性协议，法院于同月21日撤销了终止重整程序的决定，重整计划方案的表决期限再次延长至9月4日。
此次债权人会议实际上是决定Homeplus能否生存的最后机会。根据《债务人重整法》，重整计划案的表决截止期限自重整程序启动之日起最长为1年6个月，即将到来的9月4日即为法定期限。若本次会议未能得出结果，将超过该期限。这相当于Homeplus名副其实的最后一次表决机会。
Homeplus于去年12月首次提交重整计划案后，结合资产出售情况及债权团的要求，于今年6月29日提交了第一份修正案。此后，在重整程序一度中止又重新启动后，于8月12日向法院提交了第二份修正重整计划案。
第二份修订案中，除了为改善经营状况而制定的门店及人员结构调整计划外，还包含了通过再融资约1.5万亿韩元重整资金来偿还现有公益债权和重整债权的具体融资及偿还方案。其核心内容是解除已出售门店的抵押，并基于业绩改善进行再贷款。
包含再融资及门店调整内容的第二次修订案……能否满足通过条件是关键
重整计划案若要获得法院批准，必须在相关人会议上满足通过条件。根据《债务人重整法》第237条规定，必须分别获得重整担保权人四分之三（75%）以上、重整债权人三分之二（66.7%）以上以及股东二分之一（50%）以上的同意，方可获得法院的最终批准。
倘若任何一方拒绝同意，导致该方案在相关方会议上被否决，随着9月4日表决期限的届满，重组程序将最终被终止。一旦重组程序终止，Homeplus将脱离法定管理框架，预计将进入由法院依职权进行的清算程序，或由债权人团主导的破产程序。
不过，市场和业界普遍认为，此次会议上修订后的重整计划被否决的可能性较低。主流观点认为，经过对再融资结构和偿付率的详细调整后，该计划将顺利获得通过。
一位投资银行业界人士表示：“法院已将最长延期期限1年6个月全部用尽，提供了充分的机会；而且既然曾一度作出终止决定后又重新启动，能采取的措施都已采取。”他还指出：“从债权团的角度来看，拒绝表决从而承担Homeplus破产的责任，恐怕也不容易。”
