[E-DailyShin Ha-yeon 记者] NH投资证券14日表示，对于Com2uS Corporation(078340)而言，其定于26日推出的新作《宙斯：傲慢之神》值得期待，并评估称新作带来的动能尚未反映在股价中。该机构维持“买入”投资评级和4.3万韩元的目标股价。

NH投资证券分析师安在民表示：“尽管近期该公司新作的热卖概率有所下降，但《宙斯：傲慢之神》仍被视为今年韩国国内即将推出的MMORPG中的备受期待之作。”

《宙斯：傲慢之神》被评价为既遵循了正统大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG）的公式，又具备了与现有游戏相区别的特色。其特点在于引入了以制作和交易为核心的专属职业“工匠”，并运用了人工智能（AI）模式和9900韩元的会员制等机制。

NH投资证券预计，《宙斯：傲慢之神》今年第三季度营收为10.2亿韩元，第四季度为24.3亿韩元。日均营收分别约为3亿韩元和2.7亿韩元。

分析师安解释道：“考虑到今年韩国MMORPG中最为成功的Netmarble游戏《Sol: Enchant》首季度日均营收为19亿韩元，这一水平尚在可接受范围内。”

Com2uS第二季度的业绩也符合市场预期。第二季度营收为1570亿韩元，同比下降15.0%；营业利润为72亿韩元，同比增长420.7%。营业利润达到了市场共识预期的69亿韩元。

随着棒球赛季的开启，体育类游戏营收的增长为业绩提供了支撑。第二季度体育类游戏营收达689亿韩元，同比增长11.4%，环比增长7.9%。代表作《召唤师战争：天空竞技场》也得益于上线12周年的效应，继续发挥着“现金牛”的作用。

不过，营业外损益表现不佳。这是由于所持K Bank和SM股份价值下跌，产生了评估损益所致。

分析师安评价称，尽管Com2uS此前因多款新游戏未能取得成功以及媒体·内容业务的扩张导致营业利润不佳，但随着子公司结构调整的推进，公司正逐步进入复苏阶段。

他指出，Com2uS的投资亮点在于“重新聚焦游戏业务，并实现自主开发与发行业务的适当平衡”，以及“缩减媒体及内容业务规模并改善亏损幅度”。不过，他也指出，因新作市场表现不佳而降低的预期是潜在风险因素。

关于目标股价，他指出：“是根据12个月前瞻每股收益（EPS）2552韩元，并采用17倍的目标市盈率（PER）计算得出的。”