[E-Daily MarketinKIM YEON-SEO 记者] 韩亚证券（AA0）将于今年9月发行规模最高达5000亿韩元的公开发行公司债券。尽管受股市向好影响，其盈利能力有所改善，且资本充足率也获得好评，但海内外房地产投资规模较大被视为一项负担因素。

据13日投资银行（IB）业界消息，韩亚证券将通过发行2年期和3年期公司债券，共募集3000亿韩元。根据需求预测结果，发行规模最高可增至5000亿韩元。

2年期和3年期债券的预期利率区间均为较各自市场平均利率低30个基点（1个基点=0.01个百分点）至高30个基点。计划于下月2日进行需求预测，并于9日发行。

韩国企业评级、韩国信用评级及NICE信用评级均将韩亚证券的信用评级评定为“AA0”，评级展望为“稳定”。

信用评级行业预计，Hana证券在短期内将维持当前水平的盈利能力。分析指出，尽管2023年受另类投资亏损及拨备计提等因素影响出现亏损，但2024年已实现扭亏为盈，改善趋势显著。

去年，得益于股市向好，委托交易和资产管理利润增加，总资产收益率（ROA）达到0.4%。 今年第一季度，相关业务利润继续增长，ROA从上年同期的0.5%提升至0.6%。ROA是衡量企业利用全部资产（即自有资本与负债之和）创造当期净利润能力的核心盈利指标。

资本充足率也被评定为优秀水平。自2018年以来，韩亚证券通过有偿增资和发行新型资本证券等方式，补充了约3万亿韩元的资本。今年3月底，调整后净资本比率达到179.5%。一般而言，若调整后净资本比率维持在150%以上，则被视为资本充足率良好。

不过，房地产投资资产的稳健性仍需密切关注。截至今年3月底，韩亚证券的国内外房地产风险敞口约为5.2万亿韩元，占自有资本的84.6%。这一水平高于综合金融投资经营者57.5%的平均水平。房地产风险敞口是指金融机构因房地产相关贷款、债务担保、土地抵押贷款等而承担的总风险敞口金额。

在整体房地产风险敞口中，海外资产占比约为48%。海外房地产风险敞口占自有资本的比例也达到40.5%，远高于综合金融投资公司15.8%的平均水平。

NICE信用评级的首席研究员郑元河表示：“计划持续监测受国内外房地产市场波动影响的一花证券的盈利能力和资产质量。”