Securities
个股报告
L&F因LFP正极材料业务业绩上调而利好……“买入”——美瑞兹
梅里茨证券28日表示，维持对L&F(066970)的“买入”评级，但将目标股价从原来的24.5万韩元下调至21万韩元。
美利兹证券分析师卢宇浩表示：“2026年韩国电池电芯企业总产能平均利用率的转折点，背景是电动汽车（EV）需求正在筑底，以及能源存储系统（ESS）正引领增长。 随着电池企业生产及投资趋势的变化，与LFP（磷酸铁锂）产业链直接关联的原材料类企业将能分享增长红利”，并分析…
个股报告
“S-Oil因炼油利润率创历史新高，目标价上调至20.5万韩元”——元大
裕安达证券28日针对S-OilCorporation(010950)表示，受炼油利润率走强及沙特原油官方销售价格（OSP）下调的影响，预计下半年业绩改善将全面展开，因此维持“买入”评级，并将目标股价从原有的17.5万韩元上调至20.5万韩元。 相较于前一交易日收盘价13万6700韩元，上涨空间达50%。元大证券分析师黄圭元在当天发布的报告中指出：“应关注超越美国的炼油利润率以及OSP进一步下调带来…
个股报告
汉森，受住宅交易量减少影响业绩复苏放缓……目标价下调-三星
三星证券28日对HANSSEM CO.,LTD.(009240)的评估指出，虽然成本稳定和销售结构改善带来的盈利能力恢复是积极的，但受住房交易量和入住量减少的影响，业绩进一步改善的空间有限。 维持“中性（HOLD）”投资评级，并将目标股价从原定的48,500韩元下调13.4%至42,000韩元。前一交易日收盘价为38,850韩元。三星证券分析师许在俊分析称：“虽然成本稳定和销售结构优化推动盈利能力…
个股报告
SK REITs：随着资本注入结束，股息预测确定性提高——NH
NH投资证券28日表示，维持对SK REIT(395400)的“买入”投资评级及7300韩元的目标股价。
NH投资证券分析师李恩相表示：“我们积极评价其基于行业最高信用评级所获得的融资利率优势，以及随着资本注入结束而提高的股息可预测性。”关于目标股价，他解释道：“虽然利率上升导致自有资本成本增加，但这一影响已被基于信用评级的融资优势所凸显的永久增长率上调所抵消，因此维持目标股价不变。…
个股报告
SKT通过新设SK Horizon，具体化AIDC增长蓝图……三星给予“买入”评级
三星证券28日表示，SKTelecom(017670)新设了人工智能数据中心（AIDC）运营专业法人“SK Horizon”，并吸引了3万亿韩元规模的外部资金，对此评价称，此举提高了AIDC业务的执行力，并为中长期增长奠定了基础。 分析认为，将需要大规模设备投资的基础设施业务分离为独立法人，既能减轻总公司的财务负担，又能继续推进积极的业务扩张。因此，维持对SK电讯的“买入”投资评级和11.5万韩元…
个股报告
“中国在建，三星为何笑？”……AI数据中心的悖论
KB证券28日将SamsungElectronics(005930)评价为中国人工智能（AI）数据中心投资扩大中的最大受益股。未给出投资评级和目标股价。KB证券研究本部部长金东元分析称：“全球AI数据中心投资预计将呈现美国引领市场、中国加速增长的双强格局”，并表示“AI基础设施投资周期才刚刚开始”。KB证券预测，美国AI数据中心的容量将从今年的55GW扩大至2030年的121GW，增长2.2倍；同…
个股报告
三星重工，商船船价上涨空间有限……目标价下调6%——NH
NH投资证券28日宣布，维持对SamsungHeavyIndustries(010140)的“买入”评级，并将目标股价较此前下调6%至32,000韩元。 虽然因反映出远洋船舶价格上涨空间有限而下调了目标股价，但鉴于估值压力有所减轻，且作为新增长动力的浮式数据中心业务已进入具体化阶段，因此判断存在低价买入机会。NH投资证券分析师郑延胜在当天的报告中表示：“我们将长期增长率从原先的1.0%下调至0.5…
议题及动向
“无法信任海外评估机构”……JR Reits抛出的“评估价可信度”议题
以往在投资海外房地产时，人们往往将当地专业机构出具的评估结果视为“标准答案”的惯例，如今这一做法受到了质疑。这是因为在围绕比利时布鲁塞尔“金融塔”办公楼的诉讼过程中，出现了评估工作朝着下调评估价值方向进行的迹象及相关证据。 特别是鉴于评估额与贷款协议中“现金陷阱”（现金保留）是否触发直接相关，因此有观点认为，应重新审视海外房地产投资中评估的独立性和可信度。
“评估价”一字关乎分红……“金融塔”争…
公告Plus
KG Inicis公布五年企业价值提升计划
KGINICIS CO.,LTD.(035600)于27日发布公告称，已公布一项为期五年（2026~2030年）的企业价值提升计划。公司方面提出的主要计划包括：△支付网关（PG）业务的多元化 △基于能力提升开拓新市场 △力争在五年内将单独调整后的当期净利润的50%回馈股东等。
公告Plus
SD生命工程决定实施5:1的股票合并
SD BIOTECHNOLOGIES CO., LTD.(217480)于27日公告称，决定将5股普通股合并为1股。据此，每股普通股的面值将从200韩元合并为1000韩元，已发行股份总数将从1亿973万3141股减少至2194万6628股。 公司方面解释称，此次合并的目的是“通过维持适当的流通股数量来稳定股价并提升企业价值”。