[E-DailyKwon Oh Seok 记者] IBK投资证券10日表示，维持对Seegene Inc.(096530)的“买入”评级，但将目标股价从原定的4万4000韩元下调至3万3000韩元。

IBK投资证券分析师赵恩爱表示：“虽然下调了目标股价，但我们认为以非呼吸系统业务为核心的结构性增长依然有效，因此维持原投资评级。”她进一步解释道：“公司将在持续进行中长期增长投资的同时，以年销售额增长10%左右及营业利润率10%以上为目标。”
她进一步补充道：“考虑到即将停产的现有扩增设备库存清空后，向新一代设备转型将导致成本率上升，以及Cureka（检测全流程自动化设备）和Stagora（传染病数据平台）开发带来的研发费用增加，我们将2027年的预期业绩较此前下调27%。”
此前，第三季度营收为1231亿韩元（同比增长8%），营业利润为116亿韩元（同比增长21%），营业利润率为9%，均低于市场预期。 受汇率剧烈波动影响，在将海外子公司业绩换算回本币的过程中，第三季度营收减少了约60亿韩元。这属于会计处理影响，与实际销售额下降无关。此外，由于退休金计算标准的变更，还产生了36亿韩元的一次性费用。
他表示：“若剔除汇率和一次性费用，销售额约为1290亿韩元，营业利润率为16%，我认为盈利能力仍得以维持。非呼吸系统（消化系统、宫颈癌、性传播感染等）销售额为624亿韩元（+12%），其中GI（+14%）和HPV（+20%）推动了销售额的高速增长。”
预计第四季度销售额将达1392亿韩元（+7%），营业利润186亿韩元（+168%），营业利润率13%（+8个百分点），较上一季度将呈现复苏态势。 赵研究员强调：“随着呼吸道疾病旺季的到来以及非呼吸道业务的增长，预计将带动业绩复苏”，并表示“2026年全年销售额将达到5274亿韩元（+11%），营业利润为754亿韩元（+118%），营业利润率将达到14%（+7个百分点）”。
此外，预计2027年销售额将达6019亿韩元（+14%），营业利润918亿韩元（+22%），营业利润率15%（+1个百分点）。