[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 现代汽车证券15日表示，维持对MIRAE ASSET SECURITIES(006800)的“买入”投资评级，但将目标股价从原定的4万2000韩元下调至3万6000韩元。
现代汽车证券分析师金成勋指出：“证券股中相对较高的估值压力正呈缓解趋势。未来需关注业绩波动性收窄，以及合并后注销自有股份、考虑投资资产评估损益的股息分配等积极股东回报政策能否落地。”
他接着解释道：“若进军海外零售市场及数字资产业务等引领行业的新业务路线图及其对业绩的贡献得以具体化，则可能成为估值溢价的因素。”
预计第三季度合并净亏损为-4282亿韩元，较上一季度转为亏损，且将低于市场共识。他分析称：“这主要是由于以SpaceX为中心的国内外投资资产评估损失，加上交易额减少和利率波动加剧等不利行业环境，导致经常性收入来源减弱。”
从证券业务单独来看，受国内外股票交易额萎缩影响，委托交易佣金损益预计将较上一季度减少32.0%。 资产管理（WM）损益同样预计将因股市低迷导致客户资产余额下降，以及基金、包装理财等金融产品销售放缓，减少25.7%。投资银行（IB）部门方面，由于持续缺乏大型交易，业绩增长势头预计将放缓。利息损益在一定程度上反映了融资成本上升，预计为1006亿韩元，较上一季度减少8%。
金研究员表示：“预计合并报表下的交易损益将出现4000亿韩元以上的亏损。 这同时反映了国内股价挂钩的运营损益表现不佳，以及海外投资资产敞口扩大导致的估值损失”，并补充道：“SpaceX因股价下跌与汇率走低叠加，产生了约5800亿韩元的估值损失。不过，进入10月后，SpaceX股价已回升至160美元以上，预计随着未来相关敞口对冲操作的扩大，波动性将有所收窄。”
现代汽车证券分析师金成勋指出：“证券股中相对较高的估值压力正呈缓解趋势。未来需关注业绩波动性收窄，以及合并后注销自有股份、考虑投资资产评估损益的股息分配等积极股东回报政策能否落地。”
他接着解释道：“若进军海外零售市场及数字资产业务等引领行业的新业务路线图及其对业绩的贡献得以具体化，则可能成为估值溢价的因素。”
预计第三季度合并净亏损为-4282亿韩元，较上一季度转为亏损，且将低于市场共识。他分析称：“这主要是由于以SpaceX为中心的国内外投资资产评估损失，加上交易额减少和利率波动加剧等不利行业环境，导致经常性收入来源减弱。”
从证券业务单独来看，受国内外股票交易额萎缩影响，委托交易佣金损益预计将较上一季度减少32.0%。 资产管理（WM）损益同样预计将因股市低迷导致客户资产余额下降，以及基金、包装理财等金融产品销售放缓，减少25.7%。投资银行（IB）部门方面，由于持续缺乏大型交易，业绩增长势头预计将放缓。利息损益在一定程度上反映了融资成本上升，预计为1006亿韩元，较上一季度减少8%。
金研究员表示：“预计合并报表下的交易损益将出现4000亿韩元以上的亏损。 这同时反映了国内股价挂钩的运营损益表现不佳，以及海外投资资产敞口扩大导致的估值损失”，并补充道：“SpaceX因股价下跌与汇率走低叠加，产生了约5800亿韩元的估值损失。不过，进入10月后，SpaceX股价已回升至160美元以上，预计随着未来相关敞口对冲操作的扩大，波动性将有所收窄。”
