[E-DailyKim Hyung-il 记者] 友安达证券分析称，尽管BHI Co., LTD.(083650)的年度新订单指引已被下调，但若未来能明确获得更多大规模新订单，其业绩预期仍有充分上调空间。该机构维持“买入”投资评级及12万韩元的目标股价。

14日，元大证券分析师金道叶表示：“预计BHI第三季度合并销售额将达2939亿韩元，同比增长43.6%；营业利润将达339亿韩元，同比增长84.4%”，并指出“营业利润率预计为11.5%”。

推动业绩增长的主要业务是废气热回收锅炉（HRSG）部门。金研究员预计，第三季度HRSG销售额将达到1831亿韩元，同比增长104.7%。

锅炉业务方面，随着菲律宾项目收入的持续确认，预计销售额将达到572亿韩元，同比增长95.2%。核电设备（B.O.P）业务方面，在新汉乌尔3、4号机组的带动下，预计销售额将达到173亿韩元，同比增长1463.7%。

预计营业外损益也将助力业绩改善。分析认为，上半年因韩元贬值产生的衍生品估值损失，将随着第三季度汇率的稳定而转为估值收益。据此，预计税前利润将达851亿韩元，同比增长465.1%；控股股东净利润将达646亿韩元，同比增长454.1%。

不过，全年新订单目标有所下调。BHI将今年全年订单指引从原定的2万亿韩元下调至1万亿至1.4万亿韩元。这是因为能否在年内拿下规模达5000亿至6000亿韩元的东欧设计、采购、施工（EPC）项目，存在较大不确定性。

金研究员解释道：“虽然全年新接订单目标下调，但随着未来东欧EPC项目中标及更多大规模新订单的落地，业绩预估上调的可能性依然很大。”

预计截至9月底的累计订单额约为8800亿韩元。其中，约8000亿韩元预计为HRSG相关订单。金研究员补充道：“近期，得益于详细设计阶段的减量效果、采购议价能力以及高利润率项目占比的扩大，营业利润率有所提升”，并表示“预计这些积极因素在下半年仍将持续发挥作用”。