[E-DailyPARK MIN 记者] SK证券14日表示，受韩元兑美元汇率下跌影响，TaihanElectricWire(001440)第三季度营业利润预计将略低于市场预期；同时，考虑到全球同行业市盈率调整因素，将目标股价从原定的61,000韩元下调至33,000韩元，下调幅度达45.9%。 相较于前一交易日（10月13日）的收盘价24,700韩元，其上行空间为33.6%。
SK证券分析师罗民植在当天发布的报告中指出：“短期汇率下跌可能会对外币销售额的韩元折算产生负面影响，从而限制利润增长幅度”， “考虑到全球电力设备及电线企业市盈率倍数的下降，我们将2027年预计息税折旧及摊销前利润（EBITDA）3070亿韩元对应的EV/EBITDA目标倍数从原有的38倍下调至22倍，并将目标股价调整为3万3000韩元。”
他接着表示：“这与因超高压、海底项目及高附加值产品占比扩大而带来的结构性基本面改善趋势无关”，并称：“虽然市盈率倍数有所下调，但基于以高压和海底电缆为核心的盈利能力改善，2027年业绩增长势头仍将持续。”
据SK证券预测，大韩电线第三季度合并销售额预计为1.112万亿韩元，同比增长30.1%；营业利润预计为460亿韩元，同比增长54.8%。销售额符合市场共识（1.042万亿韩元），但营业利润较市场共识（510亿韩元）低约9.8%。
不过，市场普遍认为其经营环境和施工能力正在持续增强。就铜供应链而言，继9月底智利主要矿山工资谈判的不确定性之后，10月森蒂内拉矿山的罢工等事件，导致供应不稳定带来的价格上行压力持续存在，这有利于受原材料价格联动影响的材料部门销售额增长。
海底电缆施工能力的飞跃式提升也已显现。新铺设船“斯堪迪连接者”号于7月完成入港及交船手续，并于8月投入灵光落月海上风电项目的铺设作业，与现有的“帕洛斯”号共同构建了双船运营体系。 由此，从电缆制造到运输、铺设、埋设的全流程“交钥匙”项目竞标竞争力大幅增强，而随着海底电缆第二工厂的建设，设备投资（CAPEX）也正在顺利推进。
SK证券预测，大韩电线的2026年全年销售额将达4.575万亿韩元，营业利润为2270亿韩元。与上年相比，销售额增长25.8%，营业利润增长76.8%。此外，预计2027年销售额将达4.817万亿韩元，营业利润为2590亿韩元，将保持稳健的增长势头。
SK证券分析师罗民植在当天发布的报告中指出：“短期汇率下跌可能会对外币销售额的韩元折算产生负面影响，从而限制利润增长幅度”， “考虑到全球电力设备及电线企业市盈率倍数的下降，我们将2027年预计息税折旧及摊销前利润（EBITDA）3070亿韩元对应的EV/EBITDA目标倍数从原有的38倍下调至22倍，并将目标股价调整为3万3000韩元。”
他接着表示：“这与因超高压、海底项目及高附加值产品占比扩大而带来的结构性基本面改善趋势无关”，并称：“虽然市盈率倍数有所下调，但基于以高压和海底电缆为核心的盈利能力改善，2027年业绩增长势头仍将持续。”
据SK证券预测，大韩电线第三季度合并销售额预计为1.112万亿韩元，同比增长30.1%；营业利润预计为460亿韩元，同比增长54.8%。销售额符合市场共识（1.042万亿韩元），但营业利润较市场共识（510亿韩元）低约9.8%。
不过，市场普遍认为其经营环境和施工能力正在持续增强。就铜供应链而言，继9月底智利主要矿山工资谈判的不确定性之后，10月森蒂内拉矿山的罢工等事件，导致供应不稳定带来的价格上行压力持续存在，这有利于受原材料价格联动影响的材料部门销售额增长。
海底电缆施工能力的飞跃式提升也已显现。新铺设船“斯堪迪连接者”号于7月完成入港及交船手续，并于8月投入灵光落月海上风电项目的铺设作业，与现有的“帕洛斯”号共同构建了双船运营体系。 由此，从电缆制造到运输、铺设、埋设的全流程“交钥匙”项目竞标竞争力大幅增强，而随着海底电缆第二工厂的建设，设备投资（CAPEX）也正在顺利推进。
SK证券预测，大韩电线的2026年全年销售额将达4.575万亿韩元，营业利润为2270亿韩元。与上年相比，销售额增长25.8%，营业利润增长76.8%。此外，预计2027年销售额将达4.817万亿韩元，营业利润为2590亿韩元，将保持稳健的增长势头。
