[E-DailyKwon Oh Seok 记者] NH投资证券2日表示，维持对GS Retail(007070)的“买入”投资评级及3.4万韩元的目标股价。

NH投资证券分析师朱永勋表示：“核心投资看点在于非便利店业务部门业绩回归正轨所带来的估值重估”，并分析称：“过去几年，由于非便利店业务部门业绩波动剧烈，难以准确评估其主营业务——便利店业务的价值，这一因素一直导致其估值被低估。”
他认为：“上半年，超市、家庭购物及其他业务等非便利店业务部门的业绩均呈现出稳定的改善趋势，预计第三季度这一优势也将进一步凸显。”
同时他解释道：“作为主营业务的便利店，受去年同期发放的民生恢复消费券带来的基数负担影响，销售额增长率预计将暂时放缓，但预计将通过非便利店业务部门的业绩改善效应，延续同比合并营业利润增长的趋势。”当前股价仅为基于2026年预测值的9.4倍市盈率（PER），估值吸引力较高。
预计第三季度合并销售额和营业利润将分别达到3.3406万亿韩元（同比+4.2%）、1174亿韩元（+5.6%）。该分析师表示：“预计便利店同店销售额增长率将达到+2.0%左右。虽然受基数效应影响，截至8月的销售额走势略显疲软，但判断9月起已呈现复苏态势。”
此外，他还补充道：“第四季度也将部分反映民生复苏消费券的影响，鉴于其规模相对较小，预计销售额增长率将进一步扩大”，并表示：“超市方面，预计将保持两位数的同店销售额增长率，表现强劲。”
随后，该分析师表示：“与便利店相反，超市受民生恢复消费券的影响较小，基数压力较低；此外，竞争对手经营环境恶化带来的反向受益，以及较去年更早的中秋节效应，都将产生积极影响。”他还指出：“电视购物业务也正延续着稳定的同比利润改善趋势。”