[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 韩亚证券17日表示，关于Fine M-Tec Co.,Ltd.(441270)，“未来盈利能力的关键在于新机型良率稳定化的速度，若能达到现有主力产品的生产效率水平，则存在上调盈利预期的空间。”不过，该机构并未给出投资评级和目标股价。

韩亚证券分析师权泰佑分析称：“下半年额外的增长动力来自面向北美客户的背板供应”，并表示：“虽然由于外置铰链厂商的供货延迟，新产品的量产计划有所推迟，但随着近期面向北美的供应扩大，新客户带来的效应已开始体现在销售额上。”
此前，Fine M-Tech第二季度营收达952亿韩元（同比增长24.4%），营业利润为73亿韩元（同比增长38.6%）。 随着去年因国内客户供应渠道多元化而萎缩的背板供应占比恢复，公司营收规模和盈利能力同步改善。预计第三季度受国内客户折叠屏新机型销售强劲带动，营收将达1503亿韩元（同比增长161.2%），营业利润191亿韩元（同比增长1140.5%）。
他表示：“面向国内市场的背板出货量增加及稳定的量产推动了盈利能力的改善，预计营业利润率将达到12.7%”，并解释道：“在经过验证的供应商数量有限的情况下，加之竞争对手初期出现质量问题，初步判断首批订单正集中流向Fine Mtek。”
预计面向北美的销售额下半年将超过1300亿韩元，其中大部分将在第四季度体现。 权研究员强调：“考虑到国内市场的季节性因素，我们将第四季度的销售额计入为第三季度的一半左右”，并表示：“北美的新订单将抵消国内客户季节性需求下降的影响，预计即使在通常属于淡季的第四季度，也能支撑公司整体营收的增长。”
预计2026年销售额将达4678亿韩元（+95.6%），营业利润为403亿韩元（+1989.4%）。 预计第四季度销售额为1762亿韩元，环比增长17.2%，但营业利润将降至161亿韩元。他补充道：“随着量产已趋稳定的国内产品占比下降，而北美新机型的占比上升，考虑到初期量产成本，我们保守地将营业利润率定为9.1%。”
预计2027年，随着面向北美市场的供应全年计入，销售额将达到6604亿韩元（+41.2%），营业利润为638亿韩元（+58.3%）。权研究员补充道：“需要关注通过扩大客户群实现的规模增长，以及未来量产稳定后带来的额外盈利能力提升。”