[E-DailyKim Hyung-il 记者] 现代汽车证券表示，Yuhan(000100)的肺癌治疗药物拉泽替尼与阿米班塔马布联合疗法的用药便利性不断提升，且已为扩大处方奠定基础，相关销售额增长潜力显著增强。该机构维持“买入”评级，但将目标股价从原定的12万韩元下调至11万韩元。

8日，现代汽车证券分析师金贤锡就友汉制药表示：“随着雷泽替尼与阿米班塔马布联合疗法在主要国家上市，公司正在夯实销售额扩大的基础”，并预测“下半年技术转让的预期以及原料药委托开发生产（CDMO）订单的扩大，也将成为中长期的增长动力”。

雷泽替尼是一种用于治疗EGFR突变型非小细胞肺癌的靶向抗癌药。阿米班塔马布则是与雷泽替尼联合使用的抗体治疗药物。这两种药物的联合疗法是友汉制药的主要海外业务之一。

该联合疗法不仅被美国国家综合癌症网络（NCCN）指南列为一线首选疗法，而且今年7月，阿米班塔马布的每月一次皮下注射（SC）剂型已获得美国保险报销代码（J-code）。金研究员分析称，这不仅提高了用药便利性，也为保险报销奠定了基础。

第二季度，公司已收到因欧洲上市而产生的分阶段技术费（里程碑付款），并确认拉泽替尼与阿米班塔马布联合疗法已在主要国家完成上市。

特别是，据评估，该联合疗法的总生存期（mOS）尚未达到，因此仍存在进一步改善的空间。预计未来一旦公布总生存期数据，将能作为支持扩大处方的依据。

因此，在改善用药便利性和获得J-code的基础上，通过公布总生存期数据来获取处方依据，市场认为该联合疗法销售额扩大的预期依然有效。

预计下半年技术转让的预期也将持续。金研究员指出，过敏治疗药物雷西格塞普特是技术转让可能性较高的管线之一。

随着重磅过敏治疗药物Xolair专利到期，预计免疫球蛋白E（IgE）介导的过敏性疾病市场将面临重组，在此背景下，超越Xolair局限性的下一代IgE靶向治疗药物的研发正日益活跃。

雷西格塞普特在1b期临床试验中公布的数据显示，其IgE结合力和安全性有望优于佐乐尔。目前该药物正在进行全球2期临床试验，并针对对佐乐尔无反应的患者设立了单独的队列。

在原料药委托开发生产（CDMO）业务方面，据分析，受美国《生物安全法》影响，客户方的供应需求正在增加。据分析，今年已实际承接3项原料药供应合同，且合同规模也在不断扩大。

为应对不断增长的需求，尤汉制药于今年3月启动了HC栋的建设，计划于2028年投入运营。金研究员预计，该设施将成为未来的中长期增长动力。