[E-Dailykyoungeun kim 记者] iM证券发布分析报告称，随着北美需求增长速度快于预期，韩国锂电池电芯厂商向ESS（储能系统）领域的转型将进一步加速。报告指出，第一季度北美ESS电池出货量同比激增83%，即使剔除“避风港效应”，基础需求依然稳健。

iM证券分析师郑元锡在当天的报告中指出：“上半年全球ESS电池出货量达461吉瓦时（GWh），同比增长71%；北美出货量达76GWh，增幅达83%。” “考虑到通常出货量集中在下半年的季节性因素，今年北美ESS电池出货量极有可能大幅超过150GWh。”他进一步解释道：“LG能源解决方案与三星SDI的合计出货量也从约6GWh增至15GWh，增幅达159%，市场份额则从14%上升至20%。”
随后，郑研究员表示：“已获得2025年‘安全港’资格的美国ESS项目规模超过13GW，相关电池需求量预计为60~80GWh”，并指出：“若将这一需求分散至2026年40GWh、2027年20GWh、 2028年10GWh”，若将这一数据分散计入，2026年北美预计需求为170~180GWh，扣除相关量后的调整后出货量为130~140GWh，较2025年增长约15~25%。”这意味着即使排除“安全港”效应，基础需求依然稳健。
未来，人工智能数据中心（AIDC）也被视为ESS需求的额外增长动力。预计全球面向AIDC的ESS出货量将从2025年的12GWh增至2030年的272GWh，增幅约为20倍；分析指出，特别是在AIDC投资集中的北美地区，相关需求很可能进一步加速扩大。
韩国电池企业的ESS转型也在加速推进。LG Energy Solution(373220)计划利用北美电动汽车工厂，到2026年底确保50GWh以上的ESS产能，到2027年底确保70GWh以上的ESS产能。三星SDI也计划到2027年底建成30GWh以上的产能，并有望将通过收购通用汽车（GM）股份而全资持有的Synergy Cells作为额外的ESS生产基地。 特别是，三星SDI于8月11日通过公告宣布，终止与通用汽车（GM）共同推进的电池合资项目，并将该法人转为独资运营体制，此举被视为为了将位于美国印第安纳州的Synergy Cells工厂用作ESS用电池生产线而做出的战略选择。
郑研究员表示：“以韩国二次电池电芯厂商2028年预期业绩为基准，平均市盈率（P/E）为19.2倍，其中LG能源解决方案为21.3倍，三星SDI为17.1倍，因此很难认为其具有较高的绝对估值吸引力”，但他同时指出 “预计到2028年，两家公司的营业利润将分别增长74%和58%，这表明业绩改善不仅止于单纯缩减亏损，更有可能基于ESS销售额的扩大，进入中长期利润增长周期。”
报告指出，在大型股中，应关注LG能源解决方案和三星SDI；在中小型股中，则需关注SEOJIN SYSTEM CO., LTD(178320) 、HanJungNCS.Co.,Ltd(107640) 、SEBANG GLOBAL BATTERY(004490) 、L&F(066970)等公司的受益潜力。