Securities
个股报告
SK完成财务整顿……业务扩展至AI、半导体及能源领域
NH投资证券表示，对于财务结构改善已进入收尾阶段的SK(034730)，维持“买入”（Buy）投资评级，并将目标股价维持在95万韩元。分析指出，通过资产出售和投资组合整合来改善集团财务结构及提升经营效率的进程已进入收尾阶段，预计未来将以人工智能（AI）、半导体和新一代能源为核心扩大投资组合。NH投资证券分析师李承英在当日发布的报告中表示：“财务结构改善已进入收尾阶段，预计今后将以AI、半导体和新一…
个股报告
CJ旗下主要子公司盈利能力恶化……目标价下调17%——韩亚
韩亚证券18日指出，CJ Corp.(001040)需要改善集团旗下各子公司的整体盈利能力，因此将目标股价从原定的24万韩元下调至20万韩元，下调幅度为16.7%。投资评级维持“买入”。
韩亚证券分析师崔正旭在当天的报告中表示：“我们在估值中反映了主要上市子公司股价下跌导致的股权价值缩水，以及非上市公司Olive Young和Foodville盈利能力下降导致的股权价值缩水等因素。”…
个股报告
Robotis，执行器出货量激增……成为中美双方均需要的战略资产——韩亚
韩亚证券对ROBOTIS(108490)的评估指出，随着执行器出货量的增加，该公司第二季度业绩已重回增长轨道，预计将在中美机器人供应链重组过程中受益。不过，该机构也指出，负责自动驾驶机器人业务的Robotis AI亏损扩大是一个负担因素。
18日，韩亚证券分析师朴赞索表示：“随着今年下半年中美供应链分离以及‘国家战略资产’概念的重要性日益凸显，我们判断外国投资者对Robotis的关注…
个股报告
韩华系统，美国造船业务成为新增长引擎——Daol
达奥投资证券18日对HANWHA SYSTEMS(272210)作出展望，认为在国防业务稳定增长的基础上，美国造船业务将成为新的增长动力。该机构重启覆盖，给出“买入”投资评级和11.8万韩元的目标股价。14日收盘价为8.03万韩元，上行空间为46.9%。达奥投资证券分析师崔光植表示：“国防业务是现金牛，美国造船业务则负责增长、动能和市盈率倍数”，并判断称：“国防业务作为子系统，将与‘K-国防’共同…
个股报告
SK Square，半导体行业前景及股东回报预期依然有效……目标价下调至228万韩元——NH
NH投资证券就SKSQUARE(402340)表示，在半导体行业形势依然向好的背景下，随着SK hynix(000660)公布股东回报政策，预计其股价有望反弹。该机构维持“买入（BUY）”的投资评级，但将目标股价从原定的270万韩元下调至228万韩元。
（资料来源：NH投资证券）
18日，NH投资证券分析师安在民表示：“半导体行业形势依然积极，但受SK海力士营业利润见顶担忧的影响，股价…
个股报告
“HJ重工，特种船业务动能充足……维持3.7万韩元目标价”——DS
DS投资证券18日针对HJ SHIPBUILDING & CONSTRUCTION(097230)表示，基于商船订单船型大型化以及下半年军舰出口的可能性等因素，预计其业绩增长势头将持续，并维持37,000韩元的目标股价和“买入”投资评级。14日收盘价为17,900韩元，距目标股价仍有106.7%的上涨空间。 DS投资证券分析师金大成在当天发布的报告中表示：“下半年特种船舶的海外出口势头也十分强劲”…
个股报告
农心海外增长前景明朗……目标价上调7.5%——元大
友安达证券18日表示，Nongshim(004370)的海外增长前景日益明朗，因此将目标股价从原定的53万韩元上调7.5%至57万韩元。投资评级维持“买入”。
元大证券分析师孙贤正当天在报告中表示：“我们认为，与过去以国内市场为主、增长乏力的食品企业相比，该公司更适合采用全球方便面同业组（可比公司）的估值标准。”农心第二季度合并销售额为9561亿韩元，同比增长10.2%。营业利润达5…
个股报告
BHI第二季度业绩超预期，下半年也将保持稳健增长——IBK
IBK投资证券18日表示，BHI Co., LTD.(083650)第二季度营业利润大幅超出市场预期，预计凭借充裕的订单储备，下半年增长势头将得以延续。该机构维持“买入”投资评级和11万韩元的目标股价。14日收盘价为6万1300韩元。IBK投资证券分析师金泰贤分析称：“第二季度合并销售额和营业利润分别为2963亿韩元、455亿韩元，同比增长75.0%和123.1%，均大幅高于市场共识和本机构预估。…
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三阳食品，海外销售额增长·成本竞争力提升……目标价维持在200万韩元——元大
友安达证券对SamyangFoods(003230)的评估指出，在海外销售额持续高速增长的同时，毛利率也有所改善，盈利能力保持稳健。该机构维持“买入（BUY）”的投资评级和200万韩元的目标股价。
（资料来源：友安达证券）
18日，友安达证券分析师孙贤贞表示：“三阳食品第二季度合并销售额为7703亿韩元，营业利润为1762亿韩元，符合预期”，并分析称：“海外销售额为6458亿韩元，国内…
研究与展望
“美元走弱或将吸引外资流入……汽车、锂电池等板块值得关注”
韩亚证券18日表示，随着美国制造业景气扩张与物价下跌同时进行，值得期待外国资金流入韩国股市。该机构分析称，在美元走弱的情况下，增持外国持股比例较峰值有所下降的汽车、运输、通信服务、制药与生物科技、电力设备、锂电池及IT硬件等板块，是一项有效的投资策略。韩亚证券研究员李在万在当天的报告中指出：“美国在确认制造业景气扩张后，通胀水平也随之回落。美联储加息的担忧有所缓解，经济持续扩张，因此美国长短期利率…