[E-Dailykyoungeun kim 记者] 有预测称，HYOSUNG HEAVY INDUSTRIES(298040)受运输中断和一次性费用影响，第三季度业绩将低于市场预期。尽管受电力设备行业疲软影响，目标股价大幅下调，但市场普遍认为，由于电力基础设施需求稳健，其基本面依然坚实。

SK证券分析师罗民植19日在报告中维持对晓星重工业的“买入”投资评级，但将目标股价从400万韩元下调至250万韩元。16日收盘价为192.6万韩元。

罗研究员预计，晓星重工业第三季度营收将同比增长21.9%至1.98万亿韩元，营业利润将增长26.1%至2770亿韩元。 营业利润率为14.0%。虽然销售额符合市场预期（1.903万亿韩元），但预计营业利润将比市场预期（3100亿韩元）低10.6%。

分析师指出两大原因导致业绩疲软。该分析师解释道：“受中东地缘政治不确定性导致的运输中断，以及北美高利润项目交货期调整的影响，部分收入确认出现延迟；此外，建筑部门预计成本上升将产生一次性费用。”

不过，分析师认为仅凭本季度的业绩波动，尚无必要调整明年的盈利预期。纳研究员表示：“营收延迟是由于客户调整日程导致的收入确认时间差”，并指出“很难找到电力基础设施需求放缓的依据”。他进一步分析称：“从Quanta Service的未完成订单数据来看，需求反而正处于加速增长阶段。” Quanta Service第二季度末电力部门的未完成订单余额为437.9亿美元，同比增长44.6%，增幅高于第一季度（35.1%）。 该分析师补充道：“这是因为在现有公用事业投资的基础上，人工智能数据中心（AIDC）相关项目正在推进”，并指出：“晓星重工业也成功获得了面向美国科技巨头的订单，正在扩大客户基础。”

目标股价因调整市盈率倍数而下调。2027年预期每股收益（EPS）125,258韩元维持不变，目标市盈率（PER）从32倍下调至20倍。 分析师罗指出：“在AI基础设施板块中，电力设备行业的相对疲软态势仍在持续”，并分析称：“仅凭存在瓶颈这一事实，短期内难以获得额外的估值溢价。”他接着表示：“据推测，市场正试图确认将积压的订单转化为销售额的生产速度。”