[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 兴国证券16日表示，维持对GS Retail(007070)的“买入”投资评级，但将目标股价从原定的41,000韩元下调至35,000韩元。

兴国证券分析师朴钟烈分析称：“随着便利店、超市及电视购物业务的改善，加之其他业务板块的结构调整效果显现，公司盈利结构的体质得到增强。”他进一步指出：“基于业绩改善的股价重估将可持续，同时有必要加大股东回报力度。”
预计第三季度合并销售额为3.3万亿韩元（同比增长4.4%），营业利润为1263亿韩元（同比增长13.6%），将继上一季度之后继续录得良好的经营业绩。他解释道：“这是便利店和电视购物业务稳健创造营业利润，加上超市利润增长，以及公共及其他部门保持盈利态势所带来的结果。”
朴研究员表示：“开发及公共、其他部门此前一直对合并损益产生负面影响，但自2022年起，随着数字业务板块‘Fresh Mall’及健康美容等亏损业务的退出，以及Ten by Ten股权的出售，对改善损益产生了积极作用。” 并补充道：“2025年，公司也于第二季度停止了印尼超市业务和Persp业务，第三季度出售了About Pet的股权。”
据此，公司将2026年全年合并销售额预期上调至12.5万亿韩元（+4.7%），营业利润上调至3619亿韩元（+23.9%）。 朴研究员强调：“考虑到2025年消费券带来的积极影响所形成的基数效应，便利店业务的盈利能力将有所放缓，但这主要得益于超市和电视购物业务的稳定盈利，以及其他业务板块业绩的改善。”
他进一步表示：“便利店业务将强化以高效率门店为核心的稳健经营；超市业务则将通过扩大加盟店规模及与快购业务的协同效应，提升线上线下整合竞争力，从而支撑利润增长态势。” 并补充道：“在电视购物部门稳定的现金流基础上，此前一直拖累全公司业绩的公共及 기타部门亏损幅度将大幅缩减，预计合并营业利润的质量将显著提升。”