[E-Daily MarketinSong Seung-Hyeon 记者] 私募股权基金（PEF）管理公司UCK Partners已收购医疗护肤企业塞拉德姆。UCK Partners计划以塞拉德姆为据点，推进“Bolt-on”战略，进一步收购去角质、医疗器械及护肤企业。

据7日投资银行（IB）业界消息，UCK Partners已收购塞拉德姆100%的股权。据悉，交易规模在200亿韩元中后段水平。

塞拉德姆是一家向皮肤科、整形外科等医疗机构供应去角质剂和护肤产品的医疗护肤企业。该公司于1998年以前身“塞拉菲亚”起步，2005年推出自有品牌“塞拉德姆”，次年转为法人实体。 以黑醋发酵而成的“Black Peel”、利用葛根发酵有机酸制成的“Pink Peel”等天然有机酸焕肤系列是其主力产品。该公司近30年来一直向医疗机构供应由医生研发并验证的产品。

目前，该公司与韩国国内3000多家医疗机构有业务往来，海外则通过20多个国家的总代理供应产品。现有客户的80%以上会重复购买。从医疗机构的角度来看，更换治疗所用产品所需的转换成本较高，因此形成了长期维持客户关系的结构。

业绩也呈增长态势。塞拉德姆去年的销售额约为79亿韩元，预计今年销售额将达到100亿韩元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）将达到30亿韩元。海外销售额占比超过50%。以今年预计的EBITDA为基准，其估值约为9倍左右。

据悉，UCK Partners高度评价了塞拉德姆经过验证的产品实力、基于重复购买的稳定性，以及以海外销售额为支撑的全球增长潜力。利用已建立的海外总代理基础设施，可将其他产品交叉销售至海外医院和诊所，这也是此次投资的背景之一。

UCK Partners今年正在消费品领域推行连续收购同业企业的战略。今年2月，该公司收购了海苔制造商海农49.9%的股权；5月，又签署了收购以“万全海苔”闻名的万全食品80%经营权股权的协议。其判断是，由于这两家公司的工厂毗邻木浦，因此在生产和分销方面能够产生协同效应。

UCK Partners计划对塞拉德姆（SeraDerm）采取同样的策略。首先，将加强销售和营销，加速海外业务增长；随后，以塞拉德姆为基石，推动行业整合（Consolidation）。 在产品类别和分销渠道方面能够产生协同效应的同类去角质企业、可利用海外总代理的医疗美容设备及注射治疗企业、以及可在海外医疗机构销售的B2C护肤品牌等，均被列为潜在收购目标。