[E-Dailykyoungeun kim 记者] DS投资证券于23日维持对POSCO FUTURE M(003670)的“买入”投资评级和29万韩元的目标股价。尽管受到汇率影响，但随着首份磷酸铁锂（LFP）正极材料订单的签订，市场预期其订单量将进一步扩大。
DS投资证券分析师崔泰勇在报告中表示：“首份关于磷酸铁锂（LFP）正极材料的正式订单公告已发布”，并称“22日，该公司与SK On公告了自2027年至2029年为期3年、规模达1.0742万亿韩元的LFP正极材料供应合同”。
崔研究员解释道：“此次合同为无最低采购条款的预期数量合同”，“供货量将根据SK On在美国储能系统（ESS）领域的订单业绩确定，因此SK On的订单公告将成为业绩确认的指标。”
此外，还有可能获得更多订单。 崔研究员表示：“作为潜在追加订单候选方的三星SDI，通过Synergy Cells的独立运营，已将北美ESS潜在产能（CAPA）提升至最高66吉瓦时（GWh）”，并指出：“三星SDI的追加采购主要通过持股20%的合资企业CNP新材料进行，同时浦项未来M通过自有生产线直接获得订单的可能性依然存在。”
他接着表示：“浦项三元系产能5.5万吨（t），若转产LFP将增至8.7万吨，因此无需扩产即可应对新增订单”，并指出：“2027年的预测仅反映了两份合同（19万吨+SK On）总量的60%，剩余40%将成为上行因素。”
预计第三季度业绩将略显疲软。崔分析师表示：“预计第三季度营收为7970亿韩元（环比增长17.3%，同比下降8.9%），营业利润为199亿韩元（环比下降25.4%，同比下降63.4%）”，并 并解释道：“韩元兑美元汇率从第二季度的1502韩元降至第三季度的1415韩元，导致销售价格立即下降，而成本中仍保留着上一季度汇率水平的库存。”这一数据比市场共识（营业利润270亿韩元）低25.7%。